UK's Starmer pledges more growth reforms after budget hit to markets
Starmer says budget was first step in growth plan
New government's first budget was big on taxes and borrowing
But growth outlook was largely cut by watchdog
UK government bond prices fell on Wednesday and Thursday
Adds Starmer comments in paragraph 5, former ECB chief Draghi 10-12
By William Schomberg
LONDON, Nov 2 (Reuters) -British Prime Minister Keir Starmer promised reforms to speed up the economy and overhaul the public sector after the Labour government's first budget failed to boost the growth outlook and sent government bond prices into a two-day dive.
Finance minister Rachel Reeves announced a plan on Wednesday that included big increases in tax, borrowing and spending, but Britain's budget watchdog judged that economic growth beyond next year would be weaker than it previously thought.
British government bond prices fell in the hours after her speech and again on Thursday, sending borrowing costs up sharply, before stabilising on Friday.
Writing in the Financial Times on Saturday, Starmer said the budget was a "first step on our mission for growth" but also opened the way for reform of "our creaking central state" and its public services as well as more private sector investment.
"Just as we cannot tax and spend our way to prosperity, nor can we simply spend our way to better public services," he wrote, addressing concerns that the health system and other services needed more than just extra cash to improve.
Some analysts have said that without reform the government may need to raise taxes again in future to fix the public sector, despite Reeves' pledge that her budget was intended to "wipe the slate clean".
Starmer listed plans to meet his promise to voters in July's election to double Britain's economic growth pace such as housing targets, planning system reforms, quicker approval of clean energy projects and a review of how regulators operate.
"This process involves detailed, often painstaking work. For that reason, it is not yet ready to be included in the OBR’s forecast for growth," he said, referring to the Office for Budget Responsibility whose forecasts underpin the budget.
"However, we should be optimistic about the potential," Starmer wrote, focusing on the importance of private sector investment alongside a big increase in public infrastructure spending.
The budget was quickly welcomed by the International Monetary Fund and on Saturday it also won applause from Mario Draghi, the former European Central Bank president who recently advised the European Union on how to boost competitiveness.
"The UK government has chosen to significantly raise public investment over the next five years and has adopted precise rules to ensure that borrowing is used only to fund this investment," he wrote also in the FT.
"Moreover, in order to ensure the quality of spending, transactions will be validated by independent authorities. This increases the likelihood that public investment has a positive net present value and so supports fiscal sustainability."
Writing by William Schomberg
Editing by Angus MacSwan and Frances Kerry
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
