UK's SIG warns on profit as Britons cut back home upgrades
Adds share move and analyst comment in paragraphs 1 and 3, 8
June 24 (Reuters) -Britain's SIG Plc SHI.L expects annual underlying profit to be below market estimates due to subdued demand in the construction sector, the building materials supplier said on Monday, sending its shares tumbling to a more than four-year low.
The company, which sells roofing and insulation materials in Britain and some European countries, now expects underlying operating profit to be in a range of 20 million pounds to 30 million pounds ($25.3 million-$37.9 million), compared to analysts' expectations of 41.1 million pounds.
Its shares fell as much as 22% in early trade to 21.3 pence.
Fortunes of companies such as SIG are firmly tied to the health of the housing repair, maintenance and improvement segment, which has been under some pressure as customers continue to curb spending, amid subdued sales in the housing market on the back of elevated interest rates.
Last month, UK flooring firm Headlam HEAD.L warned on profit, while Britain's largest supplier of building materials Travis Perkins TPK.L in April posted a decline in its first-quarter revenue.
SIG also forecasts a 7% decline in like-for-like sales in the first half of the year, with underlying operating profit in the range of 10 million pounds to 12 million pounds.
The subdued demand has hurt its key French and German markets, as well as its British interiors segment, the company said adding that group sales in May and June to date were weaker than expected.
The company, however, added that it continued to expect its strategic and commercial plans to drive medium-term margin and profit growth, bolstered by significant operating leverage when market volumes bounce back.
Analysts at Peel Hunt downgraded SIG's stock rating to "add" from "buy" until the company sees signs of a pick-up in activity in France, Germany and UK interiors.
($1 = 0.7906 pounds)
Reporting by Radhika Anilkumar in Bengaluru; Additional reporting by Aby Jose Koilparambil; Editing by Eileen Soreng and Emelia Sithole-Matarise
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
