UK insurer Direct Line misses profit view as motor arm disappoints
Expects motor division to improve in H2
Policy attrition for motor insurance slows
Shares reverse course to rise 1%
Recasts headline, adds CEO quote in paragraph 4, analyst quote in paragraph 7, details throughout
By Yamini Kalia
Sept 4 (Reuters) -Britain's Direct Line Insurance DLGD.L missed expectations for its half-year operating profit on Wednesday, after struggling to reinvigorate its business, but said it expected margins to improve at its motor insurance arm.
The home and motor insurer has been trying to strengthen the company under CEO Adam Winslow after it fended off a takeover attempt by Belgian rival Ageas AGES.BR in March.
Its aggressive price hikes have helped to offset the effect of high cost of claims, but have also turned its customers away to cheaper rivals.
"We have seen the motor policies policy count decrease as we were repricing the book and maintaining our margins," Winslow told Reuters.
He said, however, the fall was expected and that the company expected its motor division's net insurance margin to improve during the second half.
Shares of the London-listed company rose 1% by 0744 GMT, reversing earlier losses.
"The trends in Motor own brands could be a source of contention given marginal slowdown in policy attrition and slowing premium growth, but a return to growth in the PCW channel offers some green shoots," RBC analyst Derald Goh said.
Direct Line, which has struggled with losses and underwriting profitability at its motor insurance business, said in July it will launch its eponymous motor insurance brand on price comparison websites (PCW) for the first time to win new business.
The company is also trying to attract customers by launching apps for its brands Churchill and Direct Line on app stores.
Direct Line peer Admiral ADML.L posted a forecast-beating profit for the first half of the year in August, led by a strong UK motor performance.
Half-yearly ongoing operating profit of 63.7 million pounds ($83.49 million) remained weak against an average estimate of 85 million pounds, according to a company-compiled consensus.
Direct Line's in-force policies were 3.1% lower at June 30, driven by weakness in motor insurance. Policy attrition at its own motor brands also slowed in the second quarter.
($1 = 0.7630 pounds)
Reporting by Yamini Kalia in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala and Barbara Lewis
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
