UK flooring firm Headlam warns on profit amid subdued housing market
Shares hit 23-year low of 151.5p in early trade
Company sees FY profit below current market view
Revenue down 12.3% in four months to end April
Adds share move in paragraph 2, analysts' comment in paragraph 8, details throughout
By Aby Jose Koilparambil
May 14 (Reuters) -Britain's Headlam Group HEAD.L said on Tuesday it expected the market to return to growth only next year, as the floor coverings distributor forecast annual profit significantly below current market estimates, sending its shares sharply lower.
Shares in the firm, which specialises in carpet, residential vinyl, wood and commercial flooring, fell as much as 14.2% to a 23-year low of 151.5 pence, before paring losses to trade 10.5% lower at 0827 GMT.
Fortunes of companies such as Headlam are firmly tied to the health of the housing repair, maintenance and improvement (RMI) segment, which has been under some pressure as customers continue to curb spending in the wake of broader economic woes.
The delay in the central bank's monetary policy easing has tempered hopes of a better-paced recovery in the British housing market.
"The current trading conditions across the sector have been challenging and we have seen a further deterioration in consumer spending in our markets, which has weighed on profitability," CEO Chris Payne said in a trading statement.
Headlam said it expects an improvement in the second half "based on our mitigating actions, as well as gradually improving market conditions, albeit we do not anticipate the market returning to growth until 2025".
Headlam said revenue in April did not show the expected
seasonal uplift during spring, traditionally seen as a strong period for house sales in Britain.
Peel Hunt analysts wrote in a note that Headlam is responding to the continuing weak market by a reassessment of its costs and sites, and the brokerage estimated a full-year loss of 25 million pounds ($31.4 million).
Pre-tax loss for the four months to end April was 10.6 million pounds.
Headlam said it expects significant one-off cash benefits from disposal of surplus property and working capital reduction over the next 18 months.
The Birmingham-headquartered company said revenue in the four months to end-April fell 12.3% year on year, with the turnover in the UK and Continental Europe falling 11.6% and 16.9%, respectively.
Travis Perkins TPK.L, Britain's largest supplier of building materials, and top tile retailer Topps Tiles TPT.L had flagged subdued demand in the RMI sector.
($1 = 0.7989 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Jacqueline Wong
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
