Turkish cenbank inflation forecasts unchanged, vows tight policy
Central bank predicts steady fall in inflation
Governor says rates may stay high 'for a long time'
Annual inflation slowed to below 62% in July
Policy rate hiked by 4,150 basis points since last year
Adds quotes, details, lira
By Ece Toksabay, Huseyin Hayatsever and Nevzat Devranoglu
ANKARA, Aug 8 (Reuters) -The Turkish Central Bank hasleft its mid-point inflation forecasts for end-2024 and end-2025 unchanged at 38% and 14% respectively, Governor Fatih Karahan said on Thursday, vowing to maintain a tight monetary policy stance.
In a briefing on the bank's latest quarterly inflation report, Karahan said that inflation was projected to fall to 9% by the end of 2026.
"We will decisively maintain our tight monetary policy stance until price stability is achieved," he said. "By maintaining the cautious stance in monetary policy, we envisage that inflation will decline steadily in the rest of the year."
Turkish annual consumer price inflation eased to 61.78% in July, accelerating what is expected to be a sustained slide. Economists see end-year inflation around 42%.
The bank has raised its policy rateby 4,150 basis points since June last year, but haskept it unchangedat 50% since March to allow thetightening to have an impact.
Karahan said a tight monetary policy stance could be maintained even when the time comes for rate cuts.
"We need to maintain the tight stance for a long time. This does not mean that interest rates will never be cut. A tight stance can be maintained with rate cuts," he said.
The lira TRYTOM=D3 was largely flat at 33.5225 to the dollar after his comments, having touched a record low of 33.6700 earlier this week.
EXPECTATIONS CRITICAL
Karahan said the bank's "decisive" monetary policy stance would support the downtrend in monthly underlying inflation amid rebalancing in domestic demand, real appreciation of the lira and the improvement in inflation expectations.
"The convergence of inflation expectations to the forecast range is of critical importance for disinflation," he added.
In its last quarterly report in May, the bank nudged up its year-end inflation forecast to 38% from a previous 36% due to an unexpectedly large rise in the first four months of the year.
The tightening cycle over the last year marked a stark turnaround after years of unorthodox economic policy under President Tayyip Erdogan, who in the past urged low rates despite rising prices.
On July 26, Deputy Governor Cevdet Akcay told Reuters that the bank was not even considering a rate-cutting cycle at this time as easing too early could reignite inflation and extend the pain for an economy on the verge of disinflation.
As it seeks to cool the economy, the bank is also rebuilding foreign reserves which had plunged under previous economic programmes that had sought to stabilise the lira.
Reporting by Ece Toksabay, Huseyin Hayatsever, Nevzat Devranoglu;
Writing by Ezgi Erkoyun and Daren Butler;
Editing by Gareth Jones
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
