TSX drops to one-week low ahead of US data, Fed policy decision
Updated at 0946 ET
By Sruthi Shankar and Nikhil Sharma
June 11 (Reuters) -Canada's main stock index fell to a one-week low on Tuesday, dragged down by commodity-linked shares, as investors awaited key U.S. inflation data and the Federal Reserve's monetary policy decision later this week.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX Composite index .GSPTSE fell 0.9% to 21,869.03 points, its lowest level since June 4.
The materials index .GSPTTMT, which includes base and precious metal miners as well as fertilizer companies, fell 1.7% to lead sectoral losses, as spot silver prices XAG= tumbled nearly 2%.
Both gold miners .SPTTGD and energy indexes .SPTTEN dropped about 1.3% each, as spot gold XAU= and oil prices CLc1, LCOc1 came under pressure. GOL/
Investors are keeping a close eye on the economic projections of Fed policymakers on Wednesday, which is expected to show fewer rate cuts than they anticipated three months ago amid unexpectedly sturdy U.S. inflation.
"It looks like the Fed is probably going to take more of a hawkish tone. Therefore, we're looking for maybe at most one rate cut towards the end of the year," said Allan Small, senior investment advisor at Allan Small Financial Group with iA Private Wealth.
"That is not good for things such as commodities or gold or oil."
Traders expect the Fed to hold rates in the upcoming meeting, but are pricing in rate cuts of 40 basis points (bps) this year, with the first cut likely in September or November, according to LSEG's rate probabilities app.
After the Bank of Canada trimmed its key policy rate last week, investors expect at least two more rate cuts this year.
"The BoC may be able to cut interest rates a few times, but I don't think they're going to be able to cut a lot if the U.S. does not start to cut themselves," Small said.
BoC Governor Tiff Macklem and Deputy Governor Sharon Kozicki are scheduled to speak later this week.
In corporate news, e-commerce platform Shopify SHOP.TO rose 1% after J.P. Morgan started coverage with an "overweight" rating.
Enghouse Systems ENGH.TO climbed 3.4% after the software firm posted second-quarter results.
Reporting by Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
