"Trump trading" the Chinese equity market - GS
U.S. indexes tumble; S&P 500 off >1.8%, Nasdaq down ~3%
Utilities leads S&P 500 sector gainers; Tech biggest loser
Dollar dips; gold, bitcoin gain, crude up >1%
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~4.23%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
"TRUMP TRADING" THE CHINESE EQUITY MARKET - GS
With the upcoming U.S. presidential elections being the talk of the town for global markets and investors increasingly pricing in a possible return to the White House for former President Donald Trump, economists at Goldman Sachs pen their thoughts on potential winners and losers in Chinese equities.
Trump frequently threatens to impose major new tariffs or trade restrictions on China as well as on some European allies.
As such, GS expects the estimated fair value of the MSCI China index .dMICN00000PUS to be reduced to 50, down from 70 and off some 13% from current prices, in what they consider a "harsh case scenario", if Trump's proposed tariffs were to be fully implemented without being offset by any meaningful macro, policy and earnings factors.
Broadly speaking, GS economists anticipate that a 60% tariff rate on China exports could reduce Chinese headline GDP growth by as much as 2% cumulatively over one or two years, and depreciate the Chinese yuan to around 8 per dollar.
Earnings of listed exporters to the U.S. could fall as much 13% if all their revenues are subject to a 60% tariff, according to the analysis conducted by GS.
Referring to historical patterns, GS anticipates that Chinese exporters to the United States - EV and renewable supply chains and the Tech Hardware sector, which was at the forefront of the U.S.-China tensions between 2018 and 2020 - could face a more challenging backdrop. They write that the Chinese Internet sector, American Depository Receipts (ADR) and exchange operators would be better placed.
As per latest polls, Vice President Kamala Harris opened up a marginal two-percentage-point lead over Republican Trump after President Joe Biden ended his re-election campaign and passed the torch to her. However it's early days and Wall Street has to consider all eventualities.
(Shashwat Chauhan)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
A FEW REASONS TO BE WARY OF THE SMALL-CAP RALLY - CLICK HERE
SPOT ETHER ETF LAUNCH A 'MARGINAL SUCCESS' - CLICK HERE
A LONG TIME 'TIL SEPTEMBER: NEW HOME SALES, FLASH PMI, ETC. - CLICK HERE
WALL STREET TURNS RED WITH ALPHABET, TESLA RESULTS WEIGHING - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: 50-DAY MOVING AVERAGE MAY BE A MAGNET - CLICK HERE
EURO ZONE RECOVERY HITS THE SKIDS - CLICK HERE
STOXX FACES A STEEPENING WALL OF DEBT MATURITIES - CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS DROP, LUXURY LAGS - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES SLIP ON HEAVY EARNINGS DAY - CLICK HERE
LACKLUSTRE EARNINGS KEEP INVESTORS JITTERY - CLICK HERE
Small caps vs SPX https://tmsnrt.rs/3YgPedC
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
