TPG in lead to buy stake in Creative Planning at $15 billion valuation, sources say
By Milana Vinn and David French
Sept 28 (Reuters) -Buyout firm TPG TPG.O has emerged as the frontrunner to pick up a minority stake worth $2 billion in Creative Planning, in a deal that could value the wealth management firm at more than $15 billion, people familiar with the matter said on Saturday.
The deal would mark TPG's second such bet on a wealth manager within a week and underscores the burgeoning demand for dealmaking in the sector that generates lucrative fee income for managers. On Thursday, TPG clinched a deal to buy a minority stake in Homrich Berg.
San Francisco-basedTPG is set to prevail in an auction for the stake in Creative Planning that drew interest from other buyout firms, including Permira,the sources said, requesting anonymity as the discussions are confidential. The deal could be announced in the coming days, the sources added.
If the talks are successful, TPG would become one of the owners in the wealth manager, alongside private equity firm General Atlantic which acquired a minority stake in Creative Planning in 2020.
TPG and Permira declined to comment. Creative Planning did not immediately respond to requests for comment.
Wealth managers have traditionally attracted robust interest from private equity firms who like to back companies that generate steady cash flows. The wealth management industry's fragmented nature also means companies can grow quickly through acquisitions of rivals.
Overland Park, Kansas-based Creative Planning offers services including financial and tax planning, retirement plans and financial consultancy for businesses, and managed more than $300 billion of assets at the end of 2023, according to its website.
Last year, Creative Planning agreed to buy the personal financial unit of Goldman Sachs GS.N, after the Wall Street bank undertook a strategic overhaul at its wealth management unit to focus on high net-worth individuals, following its exit from the consumer lending business.
Founded in 1992 by private equity executives Jim Coulter and David Bonderman, TPG had about $229 billion in assets under management as of the end of June, up 65% from a year earlier. The firm, which is currently led by Jon Winkelried, posted a 60% jump in fee-related income from managing assets in its most recent quarter.
Reporting by Milana Vinn and David French in New York; Editing by Anirban Sen and Chizu Nomiyama
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
