Toymaker Mattel tops quarterly profit estimates on cost controls
By Granth Vanaik
July 23 (Reuters) -Mattel MAT.O beat Wall Street estimates for second-quarter profit on Tuesday, aided by the toymaker's tight cost controls while posting a surprise drop in sales.
The Barbie maker has set a target of saving $200 million in costs by 2026 through initiatives such as streamlining its supply chain and plans to exit or out-license underperforming product lines.
Along with falling inventory management and input expenses, the efforts helped gross margins climb 410 basis points to 49.2% in the quarter.
The Hot Wheels maker's adjusted profit of 19 cents per share beat estimates of 17 cents, according to LSEG data.
Net sales fell 1% to $1.08 billion, amid a shift among consumers to spend more on experiences and services. Analysts had projected a marginal rise to $1.10 billion.
The company, which maintained its full-year profit and sales forecasts, also posted a drop of 18% in advertising and promotional expenses.
This comes as monthly sales report from Costco COST.O suggested a pickup in demand for toys since April.
Mattel CEO Ynon Kreiz said the company was well-positioned for the second-half, with new product innovation and increased retail support.
"We do expect the toy industry to decline modestly in the year, but this is an improvement from our outlook at the start of the year ... And based on our internal research, we're seeing that consumers are planning on purchasing toys this holiday season," Kreiz added.
Meanwhile, Reuters reported on Monday that buyout firm L Catterton had approached Mattel with an acquisition offer. The move could also prompt other suitors, including rival Hasbro HAS.O, to consider bids, the report said.
Kreiz reiterated on Tuesday he was confident in the company's strategy to create long-term shareholder value as standalone company.
Mattel has struggled since the blockbuster commercial success and acclaim of the Barbie movie boosted sales last year.
Reporting by Granth Vanaik in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
