TotalEnergies to hike dividend and oil production, de-risk gas to 2030
Company to increase dividends per share by 5% in 2025
Can maintain buybacks under $70 per barrel
Board supports selling shares in New York
Targets 3% annual growth in oil and gas production to 2030
Adds news on New York-listed shares in paragraph 2 and update on Mozambique LNG project in paragraph 10
By America Hernandez
PARIS, Oct 2 -French oil major TotalEnergies TTEF.PA told investors on Wednesday it would focus on low-cost upstream production and signing oil-linked gas contracts to operate profitably and reward shareholders through 2030 as prices fall.
CEO Patrick Pouyanne also said the board of directors had voted in favour of converting the American Depository Receipts (ADRs) currently sold on the New York stock exchange into company shares "if technically feasible", in a bid to boost liquidity and ease purchases by U.S. investors.
Total announced a 5% increase in dividends per share for 2025 and $2 billion in buybacks per quarter, stating the company could borrow to sustain that rate if needed thanks to its low debt-to-equity ratio and high credit rating.
"Our dividend breakeven is under $50 per barrel ... and we can sustain buybacks under $70 per barrel," Pouyanne said.
Brent crude dropped below $70 per barrel last month from above $90 in April, prompting some analysts to cut share price forecasts on oil and gas producers and worry the firms may have to slow dividend payouts and share buybacks.
Total is targeting upstream production costs of $5 per barrel this year, and sought to reassure investors it would be able to navigate the global glut of liquefied natural gas set to hit from 2027 to 2030, when some 50 million tons of new supply per year are set to come online.
Stephane Michel, the company's president of gas, renewables and power, admitted that "we could be in a situation where we have more supply than sales", as Total's portfolio of American LNG bought at the U.S. Henry Hub benchmark price grows.
"We are working on closing the difference between supply and sales — for 2030 we will on one side buy Henry Hub, and only sell (contracts linked to) Brent (prices)," Michel said.
The company hiked its oil and gas production target to 3% annual growth to 2030 from 2-3% growth to 2028.
The Mozambique LNG project in which Total is the biggest stakeholder, under force majeure since 2021, will restart once three remaining financiers representing 20-30% of the project's $14 billion package reconfirm commitment.
Its total energy production is now forecast to increase 4% annually, with $10 billion more in free cash flow by 2030.
TotalEnergies' 24 gigawatt renewable portfolio - larger than those of BP, Shell, Equinor and Eni combined - is currently set to jump 45% to 35 GW by next year, with a goal of 70% of the company's electricity in 2030 coming from renewable sources.
The company said it expected to return 45% of its cash flow to shareholders this year.
Reporting by America Hernandez and Benjamin Mallet in Paris; Editing by Kirsten Donovan, Mark Potter and Jan Harvey
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
