Time to fight the Fed?
STOXX down 0.7%, auto sector off 3%
Mercedes down 7% after it cuts profit target
U.S. futures down around 0.2%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
TIME TO FIGHT THE FED?
“Don’t fight the Fed” is a maxim that guides investors to listen to exactly what the U.S. central bank is saying because its policymakers have their back.
World stocks are not fighting at all. They are at record highs after the Fed accompanied Wednesday’s jumbo rate cut with assurances it had done so to prevent a recession and not because a downturn was already underway.
Joe Quinlan, Bank of America’s influential chief market strategist, said this made sense because the Fed was cutting rates to ensure businesses and consumers did not suffer unnecessarily from high borrowing costs.
“The economy’s the strongest in the world,” he said. “This is the first step in lowering the cost of capital and that’s good for consumers, commercial real estate and homebuyers.”
But monetary policy does not always work quickly enough and the Fed’s long stretch of previous hikes could be inflicting damage now, strategists at BCA Research warned.
“Rate cuts may only ripple through the economy after it is already too late,” they said.
They recommended cutting equity exposure because the risk of loss if the Fed is wrong increases as stocks march higher.
And away from the stock market arena that captures most attention, there’s another fight breaking out - a battle between money markets and bond traders that is worth tuning in to.
Money markets have forecast that the Fed funds rate will fall by 194bps by next October, suggesting inflation stays benign from here.
But a new “bear steepening” pattern in U.S. Treasuries - where yields on the ten year note have risen while two-year yields stay flat - suggests bond traders expect consumer price rises to pick up.
(Naomi Rovnick)
For Friday's earlier live markets posts
BOE AND FED TO KEEP GOING THEIR SEPARATE WAYS CLICK HERE
HIT THE SHOPS! SELL THE SHARES CLICK HERE
CHINA WORRIES HIT EUROPE, AGAIN CLICK HERE
SET FOR LOWER OPEN, BUT ALL GOOD REALLY CLICK HERE
MORNING BID - BOJ BRINGS YEN INTO SHARPER FOCUS CLICK HERE
UK retailer stock https://reut.rs/3MRCNOl
Deutsche Bank rate differentials https://tmsnrt.rs/3TxDpwk
The U.S. yield curve has been steepening https://reut.rs/4gy9Nsz
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
