The Trump trade might influence FX markets again
Aug 30 (Reuters) - Currency trends surrounding the U.S. election in 2016 could surface again with significant implications for both the dollar and Mexico's peso.
During the 2016 vote, fears that Donald Trump might win drove Mexico's peso much lower and also weighed on the dollar. While the dollar roared back when it appeared that the Republicans might gain control of both Senate and Congress, the peso dropped much further during his presidency.
This election is being tightly contested and uncertainty stemming from elections usually undermines currencies. That is likely to exacerbate the pressure on the dollar that has emerged ahead of the anticipated start of the U.S. easing cycle in September.
Potentially, pressure on the dollar could increase once rates begin to drop. A close outcome to the vote, which could make the passing of law harder afterwards, could have a significantly negative impact on the dollar.
That said, the U.S. economy is proving resilient, supporting expectations for a soft landing. This lessens the chance that the Federal Reserve embarks on the headlong rush to lower interest rates that is currently implied by futures.
If current expectations are met, the U.S. central bank will have almost completed the easing cycle within the next year. By any imagination this is stretch and traders who have sold short of the dollar may well be covering positions before the end of 2024, underpinning the greenback when the winner is announced.
The easing cycle, which will provide stimulus for already booming stock markets, should boost risk appetite, fuelling demand for Mexico's peso which has collapsed during a purge of carry trades. The peso's inability to rise following the flush of carry trades may be due to worries about a Donald Trump win and it's possible that traders short the peso ahead of the election.
For both currencies, which are no longer weighed down by potentially overcrowded investments that slowed their appreciation, short-term pain may be followed by longer-term gains.
For more click on FXBUZ
USD index and usd/mxn https://tmsnrt.rs/3TaHOVI
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
