Philippine central bank to trim rates twice this quarter
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/cb-polls?RIC=PHCBIR%3DECI poll data
BSP to cut rates by 25 bps to 6.00% on Oct 16 - economists say
By Anant Chandak
BENGALURU, Oct 14 (Reuters) -The Philippine central bank will cut its key policy rate by 25 basis points both in October and December to support economic growth as inflation is expected to stay under control, according to a majority of economists in a Reuters poll.
Expectations of inflation returning to the Bangko Sentral ng Pilipinas' (BSP) 2%-4% target helped the central bank kick-off its easing cycle in August. Ever since, inflation has dropped to 1.9%, supporting the prospect of further rate reduction.
Governor Eli Remolona recently said that a 25-basis-point reduction would be a norm if the economy was not poised for a hard landing.
All 23 economists in the Oct. 8-14 Reuters poll expect the BSP to cut its overnight borrowing rate PHCBIR=ECI by 25 basis points (bps) to 6.00% on Oct. 16.
That would be followed by another quarter-point cut to 5.75% in December, according to median forecasts, with a strong majority, 16 of 21 economists seeing the policy rate at 5.75%, four expecting it at 6.00% and one at 5.50%.
"The decline in headline inflation reinforces our view that the BSP will continue to cut rates this year after kicking off its easing cycle early. We reiterate our forecast for BSP to cut by 25 bps at each of the last two meetings of the year," said Euben Paracuelles, chief ASEAN economist at Nomura.
"The Fed's rate cuts also support further easing by the BSP, but we still think it is unlikely to be more aggressive with 50 bps clips - just like the Fed last month."
While the U.S. Federal Reserve was expected to reduce rates by another 150 bps by end-2025, the BSP was forecast to match its American counterpart in cumulative cuts.
Meanwhile, inflation was forecast to remain close to the central bank's mid-point target of 3.0% and average 3.4% this year and 3.0% next.
Economic growth was expected to average 5.8% and 5.9% this year and next, respectively, missing the government's growth target of 6%-7%.
"With growth set to struggle and inflation likely to remain low, further easing (by the central bank) is likely over the remainder of this year and in the first half of next year," noted Gareth Leather, senior Asia economist at Capital Economics.
"On the plus side, lower interest rates (the central bank began its easing cycle in August) and falling inflation (which should boost household incomes) should provide some support to consumption."
(Other stories from the October Reuters global economic poll)
Reporting by Anant Chandak; Polling by Veronica Khongwir and Devayani Sathyan; Editing by Hari Kishan, Jonathan Cable and Sherry Jacob-Phillips
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
