The lower the AI exposure, the bigger the problem for Europe's chip firms
By Olivier Sorgho and Nathan Vifflin
July 25 (Reuters) -Shares in European semiconductor firms less exposed to AI chips slumped on Thursday as falling demand from their key automotive and industrial clients hit business prospects, on top of a wider sector correction.
Chip component suppliers like ASML ASML.AS and ASM International ASMI.AS are more exposed to the booming AI chip market and demand from high-end tech clients like Nvidia NVDA.O, TSMC 2330.TW, and Intel INTC.O.
"The more high-end applications, linked to AI, those are doing much better," said ING analyst Marc Hesselink.
But even they aren't immune to a "correction" in stock valuations after strong rallies this year, coupled with worries around the impact of trade spats involving China, the U.S. and Europe, Hesselink added.
Shares in both ASML and ASMI were down about 3% in early afternoon trading.
Companies with less AI exposure meanwhile were hit harder by industrial clients and automakers cutting orders. Demand for electric vehicles has slowed sharply in Europe.
STMicroelectronics STMPA.PA, which supplies Tesla, tumbled 14% after it cut 2024 sales and margin targets for a second time this year, as orders from industrial customers did not improve and automotive demand fell.
Germany's Infineon IFXGn.DE, a top automotive chip supplier, fell 6%.
Dutch company NXP Semiconductors NXPI.O earlier this week reported its worst decline in quarterly revenue in four years on weak demand from automotive customers, dragging down some U.S peers with auto exposure.
And while German chip materials supplier Siltronic WAFGn.DE raised its guidance, that was mostly due to the AI market which it said would grow this year.
BE Semiconductor Industries BESI.AS slumped 13% after forecasting flat third-quarter sales, hit by weak growth in mainstream assembly markets, particularly in China, even as orders for its systems used in AI grew.
Europe's STOXX 600 Technology index .SX8P was down 2.8%, largely dragged by semiconductor stocks including ams OSRAM AMS.S that fell 7% ahead of results on Friday, STMicro peer Melexis MLXS.BR falling 4%, and Technoprobe TPRO.MI, Soitec SOIT.PA and Nordic Semiconductor NOD.OL also down.
The sector's fundamentals remain strong, Hesselink said. Companies still hope that EV demand will be robust in the longer term.
Chip components related to EVs, particularly silicon carbide, will be a growth driver in the second half of the year, STMicro's CEO Jean-Marc Chery said in a conference call.
Reporting by Olivier Sorgho and Nathan Vifflin in Gdansk; editing by Milla Nissi
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
