Teleflex shares slump as hurricane impact weighs on annual revenue forecast
Rewrites paragraph 1 to reflect revenue forecast cut, adds comments from conference call in paragraphs 2,3,7,9
By Mariam Sunny
Oct 31 (Reuters) -Teleflex TFX.N shares dropped more than 16% on Thursday, after the surgical instrument maker cut its annual revenue forecast to reflect canceled surgeries in the current quarter and an ongoing shortage of intravenous saline fluids in the United States.
The company said it saw cancellations of some procedures early in the fourth quarter due to disruptions from recent hurricanes in the U.S.
CEO Liam Kelly said on the earnings conference call that the company expects this to be a "short term, temporary" impact to its operations.
Teleflex now expects its annual revenue to grow between 2.9% and 3.4%, down from a 3.4% to 4.4% increase expected earlier.
Production at Baxter International's BAX.N North Carolina plant, which makes 60% of the United States' supply of IV fluids, was temporarily closed late last month due to flooding caused by the Hurricane Helene.
The shortage of IV products is forcing hospitals to defer elective procedures and could hurt companies that make related medical devices, according to analysts.
Besides, Kelly said Teleflex's OEM segment, which makes instruments for other device manufacturers, saw an "unanticipated softness" in the third quarter.
The unit reported quarterly sales of $82.6 million, below estimates of $88.95 million, a consensus of four analysts compiled by LSEG showed.
Teleflex said its quarterly results were also impacted by an ongoing doctors' strike in South Korea, which it expects to linger through the remainder of the year.
Revenue for the third quarter rose 2.4% to $764.4 million, but missed estimates of $769.6 million.
Adjusted profit per share of $3.49 for the three months ended Sept. 29 topped estimates of $3.39.
The Wayne, Pennsylvania-based company also raised the lower end of its 2024 adjusted per-share profit forecast to $13.90 from $13.80 previously, while keeping the upper end at $14.20.
Reporting by Puyaan Singh and Mariam Sunny in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
