Sweden's Riksbank holds key rate, may cut three times in second half
Riksbank holds rate at 3.75% as expected
Sees chance of extra rate cut this year
Swedish crown weakens on decision
Adds analyst comment in paragraphs 8 and 9 , currency reaction
By Simon Johnson
STOCKHOLM, June 27 (Reuters) -Sweden's central bank held its key interest rate at 3.75% as expected on Thursday, and said that if inflation prospects remained the same, the policy rate could be cut two or three times during the second half of the year.
In May, when it cut the policy rate for the first time in eight years, the Riksbank had said it expected two more cuts in 2024, and the Swedish crown weakened against the euro on the more dovish tone from central bank. EURSEK=, .KIXI
"Given that inflation is fundamentally developing favourably, economic activity is assessed to be somewhat weaker, and the krona exchange rate is a little stronger, the forecast for the policy rate has been adjusted down somewhat," the Riksbank said in a statement.
"If inflation prospects remain the same, the policy rate can be cut two or three times during the second half of the year."
Headline inflation, which peaked at over 10% late in 2022, is close to the central bank's 2% target and likely to fall further.
The Riksbank cut its inflation forecast for this year to an average of 2.0% from 2.3%, and expects it to remain under the target level through 2026. Inflation averaged 6.0% in 2023.
In addition, the economy remained weak, with many households struggling with mortgage payments, making rate cuts a welcome prospect. EURSEK=, .KIXI
"We stick to our forecast of three additional cuts this year, but bring forward the second cut to August," Swedbank said in a note. "We forecast that the policy rate will be cut to down to 2.00% by the end of 2025, which is our estimate of a normal level."
The Riksbank, however, also struck a note of caution.
The pace of inflation picked up slightly in May, highlighting the risk for setbacks, while the start of policy easing in the United States has been delayed. The European Central Bank is also wary of sticky price pressures.
Sweden's neighbour Norway last week pushed back its prediction for a rate cut and now sees policy easing starting early next year.
"There are risks linked, for instance, to inflation abroad, geopolitical unease, the krona exchange rate and the recovery in the Swedish economy that can lead to the policy rate being either higher or lower than forecast," the Riksbank said.
The central bank will announce its next policy decision on Aug. 20.
Swedish rates and inflation: http://tmsnrt.rs/1qEN4Rz
Reporting by Terje Solsvik, Anna Ringstrom, Niklas Pollard and Simon Johnson; Editing by Niklas Pollard and Bernadette Baum
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
