StanChart to offer first commercial debt to carbon credit firm after BA commitment
BA will commit to buy 4,000 tons of credits
Offtake deal, insurance help de-risk corporate loan
Partners hope deal will be a template for others
By Simon Jessop
LONDON, Sept 12 (Reuters) -Standard Chartered will offer the first commercial debt to a technological carbon removal firm after British Airways agreed to an advance purchase of more than 4,000 tonnes of credits from project developer UNDO, the lender told Reuters.
The ability to suck climate-damaging carbon emissions out of the air is a central part of the world's attempt to combat global warming, yet many of the technologies are nascent and unproven at scale.
While grants, pre-payments and venture capital have typically provided early-stage financing, project developers have been considered too risky for banks to offer them corporate loans, StanChart STAN.L said.
By agreeing an advance purchase deal with BA ICAG.L and backing it with insurance that pays out in the event not enough carbon credits are produced to repay the loan, the credit risk on project developer UNDO is lowered, it added.
UNDO uses so-called 'enhanced rock weathering' to speed up a natural process by spreading silicate rock dust over farmland that then captures carbon when it rains, locking it away for more than 100,000 years.
The partners in the deal, which also include offtake intermediary CUR8, insurer CFC and broker WTW WTW.O, hope its structure can be replicated by other developers and help to scale up the market. Financial terms were not disclosed.
"We need a technological solution that can scale, allowing carbon dioxide removals to become affordable across the market and deliver the net in net-zero," said StanChart's Chris Leeds, head of carbon markets development.
"This transaction puts money into a project today in an efficient way, through upfront bank finance."
Scientists have said around 10 billion tons of carbon emissions may need to be taken from the atmosphere every year by mid-century in order to hit the world's climate goal, yet such removal credits currently form only a small slice of the market.
Carrie Harris, director of sustainability at British Airways, said carbon removals formed "a key part" of reaching its climate goals.
Editing by Jan Harvey
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
