Spirit Airlines shares plunge on report of potential bankruptcy filing
Recasts with background on airline throughout, company comment in paragraph 5
By Pratyush Thakur and Rajesh Kumar Singh
Oct 4 (Reuters) -Shares of Spirit Airlines SAVE.N plunged 37% to a record low on Friday after a report that the ultra low-cost carrier was discussing a potential bankruptcy filing.
The airline has been losing money despite strong travel demand, raising doubts about its ability to manage looming debt maturities.
Its long-term debt and finance leases amounted to about $3.06 billion, excluding current maturities, as of Dec. 31. The airline has until Oct. 21 to refinance $1.1 billion in loyalty bonds due next year.
The airline was in discussions with bondholders over the terms of a potential bankruptcy filing, the Wall Street Journal reported, adding that a filing, should it happen, would not be imminent.
Reuters could not immediately able to verify the WSJ report, while the airline pointed to CEO Ted Christie's comments during the second-quarter earnings call in August that it was in "productive conversations" with the advisors of its bondholders.
Christie had then declined to take questions on this topic saying the conversations were ongoing. He had in June informed Spirit shareholders that the company was not considering filing for bankruptcy protection.
Some analysts on Thursday expected Spirit to work out a deal with its bondholders. "We suspect Spirit should be able to renegotiate with creditors outside of bankruptcy," Raymond James analyst Savanthi Syth said.
Spirit's shares, which have lost more than 85% of their value this year, were down 25% at $1.67 in afternoon trading, while rival budget carrier Frontier ULCC.O jumped 21%.
Spirit has been facing an uncertain future after the collapse of its $3.8 billion merger deal with JetBlue Airways JBLU.O.
The airline, which has failed to report a profit in the last five out of six quarters, has warned of a bigger third-quarter loss due to a tough race for price-sensitive leisure travelers and an oversupply of airline seats in the domestic market.
Issues with RTX's RTX.N Pratt & Whitney geared turbofan engines have also forced the airline to ground multiple planes and left it with bloated costs.
To improve its revenue, Spirit has been cutting costs and trying to attract premium travelers.
Raymond James' Syth said its earnings outlook has "somewhat improved" due to aggressive cuts in capacity by airlines in the domestic market, but warned that Spirit still faces a challenge in restructuring its cost.
Reporting by Pratyush Thakur and Aishwarya Jain in Bengaluru; Editing by Leroy Leo and Arun Koyyur
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
