Spirit Airlines debt refinancing deadline extended to December
By Rajesh Kumar Singh
CHICAGO, Oct 18 (Reuters) -Spirit Airlines SAVE.N said on Friday it has reached an agreement with its credit card processor to extend a debt refinancing deadline by two months until Dec. 23.
The extension agreement with U.S. Bank National Association provides some breathing room to Spirit to refinance its $1.1 billion loyalty bonds due to mature next year. The previous refinancing deadline was Oct. 21.
The Florida-based discount carrier also said it has fully drawn down its $300 million revolving credit facility and expects to end this year with over $1 billion in liquidity.
Spirit has been losing money despite strong travel demand. It has failed to report a profit in the last five out of six quarters, raising doubts about its ability to manage looming debt maturities.
Those concerns have hammered its shares, which have slumped about 91% this year compared with a 31% gain in S&P 500 passenger airlines index .SPLRCALI.
In a regulatory filing, Spirit said it is still in "active and constructive discussions" with its bondholders about the upcoming maturities.
Spirit has been facing an uncertain future after the collapse of its $3.8 billion merger deal with JetBlue Airways JBLU.O. It has warned of a bigger third-quarter loss due to a tough race for price-sensitive leisure travelers and an oversupply of airline seats in the domestic market.
It is also among the airlines most heavily affected by issues with RTX's RTX.N Pratt & Whitney Geared Turbofan engines, which have forced it to ground multiple aircraft and have left the carrier with bloated costs.
It is trying to attract premium travelers to increase its revenue and doubling down on cost cuts to save cash. It has downgraded and furloughed pilots, offered voluntary unpaid leaves to flight attendants, and deferred all aircraft deliveries from Airbus AIR.PA.
Reporting by Rajesh Kumar Singh; Editing by Richard Chang
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
