South African lender Absa reports lower half-year profit
Adds detail
JOHANNESBURG, Aug 19 (Reuters) -South Africa's Absa Group ABGJ.J posted a 5% decline in half-year profit on Monday as operating expenses rose faster than revenue but flagged a moderation in cost growth in the second half and a slight improvement in credit loss levels.
Inflationary pressure, high interest rates, regular power blackouts and logistical bottlenecks are taking a toll on South African banks' most sensitive retail and small business customers.
Absa posted diluted headline earnings per share of 1,228.4 cents for the six months ended June 30, down from 1,293.1 cents in the corresponding period a year earlier.
Operating expenses rose 8% to 28.3 billion rand ($1.59 billion). But revenue grew just 3% to 53.7 billion rand as net interest income - the difference between that amount banks earn from loans and pay on deposits - rose by 7% to 35.3 billion rand and non-interest income fell 2%.
Net loans and advances grew by 4% or 6% in constant currency terms, to 1.3 trillion rand, while credit impairment charges were flat, producing a credit loss ratio of 123 basis points (bps) from 127 bps, still outside its target range.
A credit loss ratio is a measure of bad loans versus total loans.
Absa's customers remained in distress in the first half, but early delinquencies have improved significantly, Group Financial Director Deon Raju said on a call with media.
"We have seen even more affluent customers demand credit which tells you that they've depleted savings and more broadly affordability levels in the first half were certainly under pressure," Raju said.
"With interest rate cuts on our horizon we do see some of that pressure being relieved."
The lender said it expects mid-single digit growth in both revenue and operating expenses for the full year, to give a similar cost-to-income ratio to 2023's 53.2%.
($1 = 17.8119 rand)
Reporting by Nqobile Dludla; Editing by Himani Sarkar, Kirsten Donovan
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
