South African coal miner Exxaro closes in on critical metals deal
Aug 15 (Reuters) -Exxaro Resources EXXJ.J, a South African coal producer which is seeking to diversify into critical minerals, is close to securing a deal to buy manganese or copper assets and could announce an acquisition this year, a senior executive told Reuters.
The company has been searching for assets to buy in copper and manganese as it positions to benefit from surging demand for the minerals, vital in the global transition from polluting fossil fuels to cleaner energy technologies.
Exxaro was among the investors that lost out to China's MMG 1208.HK in a bid for Botswana's Khoemacau copper mine last year, and it is now conducting due diligence on some potential acquisitions, Chief Growth Officer Richard Lilleike said in an interview.
He said Exxaro has changed the "intensity and level of engagement with potential targets, partners and investors", but declined to provide more details on a potential acquisition.
"My hope would be to announce a deal in 2024," Lilleike said after the company posted half-year earnings. "We are certainly working forward that timeline with a number of opportunities."
A race among global miners for copper assets has driven up valuations for potential acquisition targets, forcing Exxaro to change its strategy to focus on partnerships and early-stage development projects, he added.
Exxaro mines mostly thermal coal burned in power stations and has also invested heavily in renewable energy projects.
Potential deals for manganese projects in its home country are being held back by complex shareholding structures and joint venture agreements, Lilleike said. South Africa is the world's top producer of manganese - a steelmaking ingredient that's also found increasing use in electric vehicle battery technologies.
Exxaro's plan to diversify into other metals comes at a time when it is also battling declining earnings due to lower prices and lack of rail capacity to ship coal to ports for export.
Six-month results for the company showed headline earnings slumped 37% to 3.7 billion rand ($205 million). It said it would pay an interim dividend of 7.96 rand, compared with 11.43 rand last year.
($1 = 18.0469 rand)
Reporting by Nelson Banya; Editing by Felix Njini and David Holmes
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
