Solventum's second-quarter profit falls 70% on higher expenses
Aug 8 (Reuters) -3M spin-off Solventum's SOLV.N second-quarter profit fell more than 70% on Thursday, hurt by limited sales growth of its wound care and surgical sterilization products and higher expenses, as it navigates functioning as a newly independent company.
These were Solventum's first financial results as an independent company. Its first-quarter results were prepared on a "carve-out" basis from 3M's healthcare business.
In its first-quarter earnings, the company had warned that it expected stand-up functional expenses to increase for the rest of the year.
Total operating expenses rose about 11%, to $1.84 billion, for the second quarter.
Minnesota-based Solventum is one of the largest providers of sterilization devices, wound dressings, medical tape and other hospital consumables used by healthcare facilities.
Its net income fell over 70% in the reported quarter to $89 million, or 51 cents per share, from $321 million, or $1.86 per share, a year earlier.
Total net sales were $2.08 billion, almost flat compared to last year.
More than half of total sales in the second quarter came from Solventum's MedSurg business, which provides wound dressings and surgical equipment.
The medical equipment maker raised the per-share range of its current-year adjusted profit forecast to between $6.30 and $6.50, from its earlier range of $6.10 per share to $6.40 per share.
"We are starting from a solid foundation and remain focused on addressing historical underperformance and spin-related topics to unlock significant value creation over time," CEO Bryan Hanson said.
The company now expects full-year organic sales to be flat to up 1%. Its earlier organic sales forecast was flat to down 2%.
On an adjusted basis, Solventum earned $1.56 per share for the quarter ended June 30.
Reporting by Vaibhav Sadhamta; Editing by Pooja Desai
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
