Solvay beats Q2 core profit view amid cost-cutting measures, ups guidance
Adds CEO and analyst quotes, details in paragraph 9
By Alban Kacher and Leo Marchandon
July 31 (Reuters) -Belgian chemicals group Solvay SOLB.BR reported a stronger-than-expected core profit for the second quarter on Wednesday, as higher volumes and further improvements in fixed costs offset pressure from negative net pricing.
Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) came in at 272 million euros ($294.43 million), compared with the 261 million euros expected by analysts in a company-provided consensus.
"Our focus on deploying our cost-saving initiatives was key, and the 46 million euros of structural cost savings achieved so far are a testimony of the hard work of our teams," said group CEO Philippe Kehren in a press release.
Solvay has been cutting costs due to soft demand and a volatile macro and geopolitical environment. It aims to save 300 million euros by 2028.
Chemical companies have been under pressure for more than a year, forced to reduce inventories on lower demand from industrial clients as energy prices soared.
Earnings were robust with improvement to full-year free cash flow guidance despite higher investments in the second half of the year, said analyst Sebastian Bray from Berenberg.
"It is nice to see businesses outside soda ash outperforming expectations," Bray added.
Solvay tightened its forecast for 2024 underlying EBITDA to a 10-15% rangefrom earlier expectation of a 10-20% drop. It upgraded its free cash flow forecast to more than 300 million euros, from a previous goal of above 260 million euros.
The company reported net sales of 1,194 million euros for the second quarter, while analysts had expected 1,203 million euros.
Solvay's volumes improved in most of its markets, both in basic and performance chemicals. However, this positive trend was offset by the impact of lower net pricing, which dragged core profit from basic chemicals 25.6% lower.
Reporting by Alban Kacher and Leo Marchandon; Editing by Subhranshu Sahu and Eileen Soreng
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
