Snap to focus on growing ads business, augmented reality amid poor stock performance
Sept 3 (Reuters) -Snap SNAP.N will concentrate on expanding and diversifying its underperforming advertising business with a focus on augmented reality, CEO Evan Spiegel informed employees in a noteon Tuesday.
The announcement comes amid a challenging period for the Snapchat owner, as it contends with major social media players such as Instagram parent Meta Platforms META.O and Bytedance's TikTok for advertising revenue.
"You may be wondering why, with all of the progress we've made in our business over the last year, our share price performance has lagged the overall market. The answer is simple: our advertising business is growing slower than our competitors," Spiegel said in the note.
At the start of August, Snap projected a weak forecast for the current quarter, citing a decrease in advertising spend and is now expected to report fiscal 2024 revenue of $5.34 billion, according to LSEG data.
Snap's stock has fallen around 48% so far this year.
The company will also revamp its market strategy by launching new ad placements powered by machine learning and automation.
It is also developing augmented reality and smart glasses, much like its peer Meta.
"We are investing in creating augmented reality glasses that allow people to interact with computing, the world, and one another in totally new ways," the note said.
In June, Snap launched generative AI tools that enable users to apply more realistic effects when using their phone cameras to film themselves.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
