Slipping dollar helps forint near multi-month high
WARSAW, May 24 (Reuters) -The Hungarian forint hovered near multi-month highs on Friday, as an easing U.S. dollar gave Central European currencies more breathing room.
The dollar, which had pushed higher against the euro since Monday after several weeks of losses, slipped slightly on Friday.
An easing dollar usually boosts investor sentiment towards riskier assets and helps emerging market (EM) currencies.
By 0952 GMT, the forint EURHUF= gained 0.3% to 385.60 per euro, nearing its highest levels since February which it hit on Tuesday, and was on track for its fifth straight weekly gain.
"I guess it is rather part of some kind of EM sentiment change... Looking at the eurodollar movements, today you can see some kind of correction after yesterday's really significant dollar strengthening," said ING senior economist Peter Virovacz.
"385 could be kind of a strong floor to go through ... A lot depends, I guess, on today's U.S. data, especially the Michigan sentiment indicator," he said.
Virovacz added that a further increase in U.S. inflation expectations would likely have markets focus on the hawkish Federal Reserve narrative, strengthening the dollar and possibly turning back the forint.
On Tuesday, Hungary's central bank cut borrowing costs, but signalled that scope for more easing would be "very, very limited" amid strong service sector repricing and other risks.
A Budapest-based trader said that in recent days the forint had seen a technical correction after several failed attempts to firm past 385.
"Even though the market got entirely what it expected regarding the size of the rate cut and the communication from the central bank, there were some stop-loss deals and positions being closed, which sent the forint to weaker levels," the trader said.
"Forint buyers returned at levels above 387.... We are back in the 385-390 range," the trader said, adding that Hungary's high interest rates continued to support the forint.
The Polish zloty EURPLN= was steady against the euro at 4.2640, hanging off of the Feb. 2020 high of 4.25 which it touched on Monday.
"The level of 4.25 remains a strong psychological resistance for the EUR/PLN exchange rate and needs new impulses for a further decline," Bank Millennium wrote in a note.
On the equities front in Warsaw, discount retailer Pepco PCOP.WA shares surged over 15% after first half earnings smashed estimates.
Meanwhile the Czech crown EURCZK= also held steady at 24.72 per euro, heading towards ending a five-week firming streak, but settling off a four-month high hit last week.
CEE MARKETS SNAPSHOT AT 1152 CET | |||||
CURRENCIES | |||||
Latest bid | Previous close | Daily change | Change in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 24.7200 | 24.7320 | +0.05% | -0.07% |
Hungary forint | EURHUF= | 385.6000 | 386.7000 | +0.29% | -0.63% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2640 | 4.2620 | -0.05% | +1.89% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9745 | 4.9750 | +0.01% | -0.00% |
Note: daily change calculated from 1800 CET | |||||
Latest | Previous close | Daily change | Change in 2024 | ||
Prague | .PX | 1561.94 | 1571.1700 | -0.59% | +10.46% |
Budapest | .BUX | 69262.92 | 68319.51 | +1.38% | +14.26% |
Warsaw | .WIG20 | 2526.63 | 2541.37 | -0.58% | +7.84% |
Bucharest | .BETI | 17463.13 | 17435.31 | +0.16% | +13.61% |
Spread vs Bund | Daily change in spread | ||||
Czech Republic | |||||
2-year | CZ2YT=RR | 4.1240 | 0.0220 | +105bps | +4bps |
5-year | CZ5YT=RR | 4.1510 | 0.0390 | +151bps | +7bps |
10-year | CZ10YT=RR | 4.2850 | 0.0510 | +171bps | +8bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.3840 | -0.0110 | +231bps | +0bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.6370 | 0.0370 | +300bps | +6bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.7950 | 0.0610 | +322bps | +9bps |
Reporting by Karol Badohal in Warsaw, Gergely Szakacs in Budapest; Editing by Varun H K
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
