Sherwin-Williams misses Q1 profit target as demand in North America drags
April 23 (Reuters) -Paintmaker Sherwin-Williams SHW.N missed Wall Street estimates for first-quarter profit on Tuesday due to lower sales in North America, sending shares of the company nearly 5% lower in premarket trading.
US existing home sales fell in March due to higher mortgage rates and house prices, limiting repair and remodel spend by home buyers who tend to paint before and after the sale of a home.
Sales at the Sherwin-Williams's consumer brands segment, which markets and sells paint and related products to the do-it-yourself (DIY) market, fell about 7% to $811 million in the first quarter from a year earlier.
Net sales at its performance coatings segment, which develops and sells industrial coatings, also dropped to $1.68 billion from $1.71 billion a year earlier.
The company said weak demand in North America was, however, partially offset by growth in the European markets.
Sherwin said it continues to see "demand choppiness in several end markets" and expects second quarter consolidated net sales to remain flat or rise in low-single digits compared to a year earlier.
Peer PPG Industries PPG.N, which also reported a fall in sales last week, has initiated strategic reviews of its architectural coatings business in the United States and Canada and for its silica products business.
Sherwin-Williams is positioned to benefit from the sale of PPG's architectural coatings business, as it is expected to be the most common substitute for PPG paint, according to a survey conducted by Morgan Stanley Research.
"While uncertainties persist in the macroeconomic environment...we are encouraged by pro architectural demand and sentiment in April," said Sherwin CEO Heidi Petz.
On an adjusted basis, the Ohio-based company reported a profit of $2.17 per share for the three months ended March 31, compared with analysts' average estimate of $2.21 per share.
Sherwin-Williams nets sales since 2021 https://reut.rs/4aKKgZL
Reporting by Vallari Srivastava in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
