Shake Shack shares up after better-than-expected Q2 sales
Aug 1 (Reuters) -Shake Shack SHAK.N shares jumped around 16% after topping market expectations for second-quarter same-store sales, as demand for its burgers and chicken sandwiches stayed robust even as competition intensifies for value meals in the United States.
The fast-food chain also expects to achieve positive free cash flow for 2024, which would be a first since 2017.
Shake Shack, under new chief Rob Lynch, has invested in improving in-store experience for customers with efforts to reduce check-out time at its kiosks to help sales.
The company said it reduced average wait times in the second quarter on a sequential basis, and improved order accuracy year-over-year.
Fast-food giant McDonald's and coffee chain Starbucks also said earlier in the week they had invested in improving customer experience at their stores in order to boost sales at a time when budget-conscious consumers in the U.S. are avoiding spending at restaurants.
Digital promotions and a special summer menu also came in handy as Shack went up against stiff competition from peers such as Wendy's, McDonald's and Burger King offering limited deals and discounts to invigorate demand.
While traffic at Shake Shack declined 0.8% in the quarter ended June 26, July traffic levels have turned positive, the company said.
Shake Shack's traffic improvement in the current quarter was achieved without a "material step-up in digital discounts", noted TD Cowen analyst Andrew Charles.
Its second-quarter same-store sales were up 4%, surpassing expectations of a rise of 3.3%, as per LSEG data.
Quarterly adjusted profit was also in line with expectations, with restaurant-level profit margin up 100 basis points compared with last year.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Krishna Chandra Eluri
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
