Saudi Aramco returns to debt market with three-tranche dollar bond sale
Adds background throughout, quotes in paragraphs 8 and 12
July 9 (Reuters) -Saudi state oil giant Aramco 2222.SE made its return to the debt market on Tuesday after a three-year hiatus, joining top companies and governments in the Gulf that have tapped markets this year to fund investments.
Aramco hired banks to sell bonds maturing in 10, 30 and 40 years, a document from one of the banks working on the deal showed. Aramco is likely to raise at least $3 billion across the three tranches, a source with knowledge of the matter said.
The company did not immediately respond to a request for comment.
"The timing suggests Aramco is taking advantage of the last window ahead of the summer illiquidity," Zeina Rizk, co-head of fixed income at Amwal Capital Partners told Reuters.
Gulf companies and governments have raise funds in debt markets this year to take advantage of favourable market conditions, with top oil exporter Saudi Arabia issuing $12 billion of dollar-denominated bonds in January and $5 billion in sukuk, or Islamic bonds, in May.
Aramco, which last tapped global debt markets in 2021 when it raised $6 billion from three-tranche sukuk, flagged in February it was likely to issue bonds this year.
Aramco has long been a cash cow for the Saudi state, fuelling decades of prosperity. It expects to declare $124.3 billion in dividends for 2024, the majority of which goes to the Saudi government.
Last month, the oil giant awarded $25 billion worth of contracts for its gas expansion plans, said it would buy 10% of Renault RENA.PA and Geely's 0175.HK thermal engines joint venture Horse Powertrain and announced a non-binding deal with U.S. energy firm Sempra to buy liquefied natural gas.
Aramco's bond sale is "likely an indication the company will continue to pursue acquisitions aggressively", said Yousef Husseini, an analyst at EFG Hermes.
A portion of Aramco's dividends also go to the Public Investment Fund - the kingdom's sovereign wealth fund steering its goal of weaning the economy off oil - which owns 16%.
The government, which directly owns about 81.5% of Aramco, raised $11.2 billion by selling a slice of shares in its crown jewel last month. Proceeds could boost the country's funding and its aim of shifting the economy away from oil under a plan called "Vision 2030".
PIF, which has spent billions on everything from electric cars to sports and planned futuristic cities in the desert, has also raised almost $8 billion from three debt sales.
"As Saudi Arabia's funding needs for its investment programme remain significant in the medium-term despite some timelines being extended, and in the absence of hoped-for levels of FDI, tapping the debt markets reduces pressure on domestic funding and liquidity," said Monica Malik, chief economist at Abu Dhabi Commercial Bank.
Citi C.N, Goldman Sachs International GS.N, HSBC HSBA.L, JPMorgan Chase JPM.N, Morgan Stanley MS.N and SNB Capital 1180.SE have been appointed as joint active bookrunners for the three-part bond sale.
The banks will arrange investor calls on Tuesday for the potential sale of benchmark-sized notes, according to the document, which did not disclose the size of the issuance.
Abu Dhabi Commercial Bank, BofA Securities, the Bank of China, Emirates NBD, First Abu Dhabi Bank, GIB Capital and Mizuho are among the bank that are acting as joint passive bookrunners.
Aramco's 40-year tranche would become its second-longest dated bonds after $2.25 billion of notes due in November 2070.
($1 = 0.7805 pounds)
Reporting by Amna Mariyam in Bangalore and Federico Maccioni and Yousef Saba in Dubai; Editing by Tom Hogue, Sherry Jacob-Phillips, Jan Harvey, Elisa Martinuzzi and Emelia Sithole-Matarise
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
