Russell 2000 gains not likely sustainable - WFII
Nasdaq now up just ~0.1%, S&P 500 slips, Dow off ~0.3%
Cons Disc leads S&P 500 sector gainers; Energy weakest group
Euro STOXX 600 index up ~0.3%
Dollar up slightly; gold, bitcoin slip; crude down >1%
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~4.18%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
RUSSELL 2000 GAINS NOT LIKELY SUSTAINABLE - WFII
Being on a tear since earlier this month, a rather unloved segment of the U.S. equity market, the small-cap Russell 2000 Index .RUT, has outperformed the blue-chip benchmark S&P 500 .SPX, however, analysts at the Wells Fargo Investment Institute (WFII) make their case that similar surges in the small-cap index tend to be short lived.
The RUT's recent run can be attributed to growing hopes for imminent interest rate cuts from the Federal Reserve, as well as market speculation around the outcome of the upcoming Presidential election, writes Austin Pickle, an investment strategy analyst at WFII.
Similar rallies had been noticed during the 2016 U.S. elections, the beginning of Donald Trump's tariff campaign in 2018, and in the fourth quarter of 2023, when market perception started to change from fear of Fed rate hikes to expecting significant cuts.
"Each of these small-over large-cap rallies had similar triggers, and relative returns failed to evolve into sustained small-cap outperformance," writes Pickle, stating the current iteration of the rally may follow a similar pattern.
The fundamental support for small caps is lacking, with the Russell 2000 yet to exit its earnings reason, as per WFII. They also forecast a near-term economic slowdown in the U.S., something that would only ratchet up the pressure on these companies.
Since over 40% of the companies in the small-cap index are non-earners, and the group overall lacking the balance-sheet flexibility and pricing power that could benefit their large cap peers in the current economic environment as per their forecasts, WFII suggests investors should not chase the recent outperformance of the small-caps.
The Russell 2000 index is up around 11% so far this year, while the S&P 500 is up about 15%.
(Shashwat Chauhan)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. STOCKS MIXED AS INVESTORS MULL EVENT RISKS - CLICK HERE
BENCHMARK TREASURY YIELD: MAKE-OR-BREAK WEEK? - CLICK HERE
UK STOCKS: A QUESTION OF YIELD AND STABILITY - CLICK HERE
WEAKNESS IN CHINA HITTING MORE THAN JUST LUXURY - CLICK HERE
THE 5Y5Y INFLATION SWAP INDICATOR? IT’S OUT OF ORDER - CLICK HERE
STEADY START FOR EUROPE - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES HIGHER AS BUSY WEEK GETS UNDERWAY - CLICK HERE
ASIA REBOUNDS ON DOVISH RATE HOPES - CLICK HERE
Small-caps have outperformed since early July https://tmsnrt.rs/3Yqf12W
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
