Rupee to wrestle with weak Asian leads, jump in oil prices
By Nimesh Vora
MUMBAI, Aug 27 (Reuters) -The Indian rupee is expected to largely struggle on Tuesday amid a decline Asian currencies, weak risk appetite and higher oil prices.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will slightly weaker-to-flat to the U.S. dollar from its previous close of 83.90.
The rupee was on Monday unable to take advantage of Federal Reserve Chair Jerome Powell's dovish shift at the Jackson Hole gathering last week. The currency had opened at 83.80, before dollar demand from importers pegged it back.
This "has been a pattern", the dips (on dollar/rupee) "just do not hold", an FX salesperson at a bank said.
"I think its only a matter of time that we see 84 and higher and we are advising companies to hedge keeping that in mind."
The rupee has been at a risk of dipping past 84 for a large part of this month, which it has largely avoided mainly due to heavy intervention by the Reserve Bank of India at 83.96-83.97 via public sector banks, traders say.
ASIAN CURRENCIES, SHARES DROP
The positive mood in Asia from Powell's pivot to rate cuts did not last long. Shares and currencies declined, while the dollar index managed to recover slightly.
Markets are expected to "remain fairly quiet" until Friday when the U.S. July PCE inflation figures are published, ING Bank said in a note.
U.S. Treasury yields inched up amid a rise in oil prices. Brent crude climbed more than 3% on Monday amid worries of a widening Middle Eastern conflict.
How Asian currencies fare over the remainder of the year is largely dependant on the extent of Fed rate cuts and the U.S. Presidential elections in November.
While a rate cut has been fully priced in for next month, there is uncertainty on the size. Meanwhile, the U.S. elections are currently a toss up.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.98; onshore one-month forward premium at 7.5 paisa
** Dollar index =USD up at 100.87
** Brent crude futures LCOc1 at $81.2 per barrel
** Ten-year U.S. note yield US10YT=RR at 3.82%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $462.8 mln worth of Indian shares on Aug. 23
** NSDL data shows foreign investors bought a net $180.9 mln worth of Indian bonds on Aug. 23
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Varun H K
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
