Rupee to decline after US data suggests larger Fed rate cut unlikely
By Nimesh Vora
MUMBAI, Sept 2 (Reuters) -The Indian rupee is expected to weaken at open on Monday after U.S. inflation data indicated that the Federal Reserve will not opt for a larger rate cut at this month's meeting.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open at 83.90 to the U.S. dollar, down from 83.8625 in the previous session.
The local currency was in the 83.80 to 83.96 range last week amid likely equity inflows, possible central bank intervention and dollar payments by importers.
"I expect a similar range to persist this week, with risks balanced on the upside (for dollar/rupee pair)," a currency trader said.
"The range hopefully expands next week, once the U.S. jobs data is out."
ASIAN CURRENCIES STRUGGLE
Asian currencies were down to begin the week after recent data points indicated that the Fed might deliver a more conventional 25 basis points rate cut at the Sept. 17-18 meeting. On Friday, data showed that the headline and core PCE index rose 0.2% month-on-month in August, in line with expectations.
This followed the better-than-expected revisions to the U.S. GDP and a slight decline in U.S. initial jobless claims.
Amid the data, investors are pricing in a less than 1-in-3 probability that the Fed will cut rates by 50 basis points in about two weeks' time.
The U.S. August non-farm payrolls data due this Friday could change that. After Fed Chair Jerome Powell's comments at Jackson Hole, the U.S. labour market data is seen as critical to gauge the size of rate cuts.
"The Fed has essentially guided that this is where they're looking most intently and will not tolerate any further weakness," Chris Weston, head research at broker Pepperstone, said.
A weak read, say below 130,000, will likely see the rates market move nearer to price in a 50 bp cut, he said.
Economists polled by Reuters expect non-farm payrolls to rise by 165,000.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.97/83.99; onshore one-month forward premium at 7 paise
** Dollar index =USD at 101.67
** Brent crude futures LCOc1 down 0.8% at $76.3 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.91%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $1,731.6 mln worth of Indian shares on Aug. 29
** NSDL data shows foreign investors bought a net $28.9 mln worth of Indian bonds on Aug. 29
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Mrigank Dhaniwala
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
