Rupee pressed by weak Asia, supported by intervention hopes
By Nimesh Vora
MUMBAI, July 16 (Reuters) -The Indian rupee is expected to open largely unchanged on Tuesday despite a decline in Asian peers on expectationsthat the central bank will not allow the currency to drop to an all-time low.
Non-deliverable forwards indicate the rupee INR=IN will open flat from 83.5925 in the previous session. The dollar index =USD inched up and Asian currencies were down between 0.1% to 0.3%. The rupee hit an all-time low of 83.6650 hit last month.
At this level of the rupee, the impact of the moves in Asia will be "all the more" lower, a currency trader said.
"Clearly, the level to watch is 83.6650 and odds are that RBI will be defending that."
The Reserve Bank of India, via regular intervention, has held therupee in a narrow range. It is widely expected that the central bank will continue to do.
Asian currencies are struggling despite an increasing likelihood that the Federal Reserve will cut rates at least twice this year. A September rate cut has been fully priced in and futures are indicating a total of 68 basis points of rate cuts in 2024 amid softening inflation. FEDWATCH
Fed Chair Jerome over the June quarter do "add somewhat to confidence" that the pace of price increases is returning to the Fed's target in a sustainable fashion.
"Following recent US data releases on employment and inflation, we think that if Fed members were to submit their dot plot estimates now, a significant majority of members would be pencilling in two cuts this year and some of the more dovish members might be considering three," ANZ Bank said in a note.
Analysts have said the higher odds of Donald Trump winning the November election following his assassination attempt may be the reason Asian currencies are struggling.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.64; onshore one-month forward premium at 7 paise
** Dollar index =USD up at 104.33
** Brent crude futures LCOc1 down 0.3% at $84.6 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.22%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $642.6mln worth of Indian shares on Jul. 12
** NSDL data shows foreign investors bought a net $70mln worth of Indian bonds on Jul. 12
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Nivedita Bhattacharjee
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
