Romanian central bank cuts benchmark interest rate to 6.50%
Adds central bank, analyst comment, updates throughout
BUCHAREST, Aug 7 (Reuters) -Romania's central bank cut its benchmark interest rate by a quarter point for a second consecutive month on Wednesday, driven by better than expected inflation forecasts, but warned of uncertainty ahead of upcoming elections.
A slim majority of analysts polled by Reuters earlier this week had expected the rate ROINTR=ECI cut to 6.50%, reflecting a view that the decision would be a close call.
The bank also cut its lending facility rate to 7.50% from 7.75% and its deposit rate to 5.50% from 5.75%.
Policymakers said the latest inflation forecasts, which will be released on Friday, showed significant improvement driven by supply-side factors and government-capped energy prices.
They said they expected inflation to fall slightly below the upper margin of the 1.5%-3.5% target band at the end of the projection horizon. The bank's current forecasts see inflation at 4.9% and 3.5% at the end of this year and 2025, respectively.
"In view of the significant improvement in the near-term inflation outlook versus the previous projection, but also amid the still elevated uncertainty surrounding forecasts over the longer time horizon, the central bank board decided to cut the monetary policy rate," the bank said.
The Romanian leu EURRON= was flat against the euro at 4.9767, unchanged from before the decision.
Romanian policymakers were the last in Central and Eastern Europe to begin cutting interest rates in July, holding off as fiscal slippage and tax changes led to seesawing inflation.
The European Union state holds presidential and parliamentary elections during November and December, after a round of European and local polls in June.
Analysts believe fiscal uncertainty is limiting the bank's scope to further ease policy, with only one more quarter point cut to 6.25% seen this year.
"Our sense is that this will be a cautious easing cycle given the upside risks to the inflation outlook," Capital Economics emerging Europe economist Nicholas Farr said in a statement.
"For now, we maintain our forecast for the policy rate to end 2024 at 6.25%. And we think the easing cycle will become a lot more stop-start next year too, as inflation takes time to return to the target range on a sustained basis."
Reporting by Luiza Ilie; Editing by Kirsten Donovan
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
