Robinhood's second quarter to benefit from meme stock revival, crypto trading
By Manya Saini
Aug 6 (Reuters) -Wall Street expects Robinhood's HOOD.O revenue to hit record highs in the second quarter as retail investors flock to its commission-free app to trade so-called 'meme stocks' and cryptocurrencies.
The return of influencer Keith Gill, known online as "Roaring Kitty", rekindled investor appetite for retail favorites like GameStop GME.N, luring mom-and-pop investors back to Robinhood.
Its equity trading volumes surged 82% in April and 76% in May compared with a year ago.
"I expect the company to show growth leveraged to and correlated with stock and crypto markets," said Michael Ashley Schulman, partner and CIO at Running Point Capital Advisors.
The company's popularity is immortalized in the retail trading saga of 2021, when it became the platform of choice for people to pump money into meme stocks during the pandemic-era lockdowns.
The 11-year-old trading app has been chasing growth and looking to mature into a full-fledged financial services provider.
"The fundamental story has been improving in recent periods with healthy growth in deposits, margin balances, options/equities trading," Citigroup analysts said.
Meanwhile, sentiment in the crypto markets has also got a boost from signs of easing regulatory constraints after the approval of the first spot bitcoin exchange-traded funds by the U.S. Securities and Exchange Commission.
Shrugging-off regulatory roadblocks and heavy volatility in the sector, the company is betting on crypto to be its next big avenue for growth.
Its crypto trading volume surged 238% in May, while April recorded a 173% jump compared with a year earlier.
Even as Robinhood benefits from frenetic trading activity, analysts have cautioned the levels may not be sustainable over the long-term.
"Things like Keith Gill's return to social media and crypto ETF euphoria look like trading blips and might not be sustainable trends that analysts can build into their financial models for Robinhood," Schulman said.
The company is set to report results after markets close on Wednesday.
THE FUNDAMENTALS
* Revenue is expected to climb about 32% to $643.34 million in the second quarter, with a 51% surge in transaction-based revenues, per LSEG data.
* Analysts see Robinhood reporting second-quarter earnings per share of 15 cents versus 3 cents a year ago.
WALL STREET SENTIMENT
* Six of 17 brokerages rate the stock "buy" or higher, nine "hold" and two "sell"
STOCK PERFORMANCE
Robinhood's trading volumes accelerate in 2024 https://reut.rs/46yR4sa
Robinhood's Q2 revenue expected to surge https://reut.rs/46CmaiO
Robinhood shares outperform markets https://reut.rs/3yhFEwB
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
