'Roaring Kitty' lawsuit over GameStop is withdrawn for now
Adds voluntary withdrawal of lawsuit, attempt to obtain comment from law firm, paragraphs 1-2
By Jonathan Stempel
NEW YORK, July 1 (Reuters) - Investors in GameStop GME.N have for now withdrawn their lawsuit accusing KeithGill, who isknown as "Roaring Kitty" andhelped spur the meme stock mania of 2021, of defrauding them througha "pump-and-dump" scheme for the videogame retailer.
Aproposed class action accusing Gill of securities fraud was filed on Friday in the Brooklyn, New York, federal court, but voluntarily withdrawn on Monday without explanation. The lawsuitcan be refiled, according to the filing.
Lawyers at the Pomerantz law firm, which represents the investors, did not immediately respond to requests for comment.
Investors led by Martin Radev, who lives in the Las Vegas area, said Gill manipulated GameStop securities between May 13 and June 13 by quietly accumulating large quantities of stock and call options, then dumping some holdings after emerging from a three-year social media hiatus.
They said Gill's activities caused GameStop's share price to gyrate wildly, generating "millions of dollars" in profit for him at their expense.
"Defendant still enjoys celebrity status and commands a following of millions through his social media accounts," the complaint said. "Accordingly, Defendant was well aware of his ability to manipulate the market for GameStop securities, as well as the benefits he could reap."
Gill did not immediately respond to requests for comment on Monday.
On May 12, he posted a cryptic meme on the social media platform X that was widely seen as a bullish signal for GameStop, whose stock he cheerleaded in 2021.
GameStop's share price more than tripled over the next two days, then gave back nearly all the gains by May 24.
On June 2, Gill revealed that he owned 5 million GameStop shares and 120,000 call options, and on June 13 revealed he had shed the call options but owned 9 million GameStop shares.
Investors said the truth about Gill's investing became known on June 3 when the Wall Street Journal wrote about the timing of his options trades and said the online brokerage E*Trade MS.N considered kicking him off its platform.
The meme stock mania was fueled in part by investors stuck at home during the pandemic, and led to a "short squeeze" that caused losses for hedge funds betting stock prices would fall.
On Monday, trading in Chewy CHWY.N shares became volatile after Gill revealed a 6.6% stake in the pet products retailer.
Reporting by Jonathan Stempel in New York; Editing by David Holmes and David Gregorio
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
