Riding growth wave, most Asian central banks to go slower than Fed on rate cuts
Repeats story from Oct. 31 with no changes to text
Reuters poll graphic on interest rate cuts expected from major Asian central banks: https://tmsnrt.rs/48spYna
By Devayani Sathyan
BENGALURU, Oct 31 (Reuters) -Most Asian central banks will cut interest rates slower than the U.S. Federal Reserve over the coming year, Reuters polls showed, as solid growth has eased pressure to maintain currency stability against a persistently strong dollar.
A jumbo 50 basis points Fed rate cut in September and expectations for two more quarter-percentage point reductions by end-year has provided wriggle room for central banks in Asian economies to consider their next moves.
The Fed is expected to cut rates by another 125 basis points next year, much more than Asian central banks. But with the U.S. economy showing continued resilience, the greater risk is for the Fed to move more gradually than speed up.
With inflation broadly within Asian central bank targets and growth still resilient, there is no urgency for most to be slashing rates much further.
"Despite easing inflation at home, weak currencies had deterred policymakers from prematurely lowering rates, to prevent further compression in rate differentials," said Radhika Rao, senior economist at DBS in Singapore.
"Each of them is really moving on their own beat and they are not going to match the Fed's moves one-on-one."
Apart from the Indian rupee, which the Reserve Bank of India is actively managing to keep stable, as well as the Chinese yuan, most Asian currency losses this year range from 2-6% against the U.S. dollar.
Excluding the People's Bank of China (PBOC), seven of eight important Asian central banks which hiked rates only modestly after the pandemic compared to developed economy peers, will hold rates for the rest of 2024 or cut by 25 basis points at most, according Reuters polls taken Oct. 1-29.
Only Bank Indonesia was forecast to cut by another 50 basis points this year.
So far only the Bank of Korea, Bank of Thailand and Bank Indonesia have cut rates by 25 basis points while the Philippine central bank reduced them by 50 basis points. The State Bank of Vietnam reduced rates in June 2023 and has been on hold since.
Next year, only the Philippine central bank was forecast to cut rates by 100 basis points while the rest were expected to hold or at most cut 50 basis points in total.
The PBOC is an outlier. It announced its most aggressive monetary easing measures since the pandemic in recent weeks to revive the economy, which grew 4.5% last quarter on a year earlier, lower than the 5% growth target. But it also changed its key benchmark interest rate.
For the bulk of world economies where rates are falling, the risk remains they go lower than economists currently expect, the survey found, underpinning a solid global outlook.
Much will depend on whether the Fed decides to move slower than currently expected.
"We believe the main risk to our interest rate outlook for Asian central banks is the path of the Federal Reserve...If the Fed chooses to be cautious with rate cuts, it will mean a stronger dollar," said Alicia Herrero Garcia, chief economist for Asia-Pacific at Natixis.
(Other stories from the October Reuters global economic poll)
Reuters poll: Interest rate cuts expected from major Asian central banks https://tmsnrt.rs/48spYnA
Polling by the Reuters Polls team in Bengaluru and bureaus in Beijing, Seoul, Bangkok, Manila, Jakarta, Taipei and Kuala Lumpur; Editing by Ross Finley, Hari Kishan and Ros Russell
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
