Rentokil hit by N.America woes; no immediate re-listing plans
2024 N.America organic revenue growth seen at lower end of range
No immediate plans to move listing to US
Shares fell as much as 7%
Rewrites, adds share milestones
By Yamini Kalia
July 25 (Reuters) -British pest control company Rentokil Initial RTO.L said on Thursday it expected underlying revenue at its North American business - the group's largest - to come in at the lower end of its forecast, sending its shares as much as 7% lower.
The company, which made about 60% of its revenue in North America last year, also said it had no immediate plans to move its listing to the United States, as some analysts had speculated.
"Going forward, the board will continue to keep the Group's listing structure under review to ensure that the strength of the Group's underlying financial performance and its prospects are appropriately valued," it said in a statement.
Rentokil's shares have fallen about 20% since it flagged softer demand in North America last October.
Earlier this month, the shares rose on reports ex-BT chief Philip Jansen was looking to buy the firm. They also jumped in June on news that activist investor Nelson Peltz's Trian Fund Management had built a stake in the company and was interested in discussing "ideas and initiatives".
In March, Rentokil said it expected organic revenue in North America to rise by 2-4% this year. On Thursday, it said it now expected revenue growth there at the lower end of this range.
For the second quarter, the key North American pest control business posted a 0.5% rise in organic revenue, compared with the previous quarter.
"Investors are ostensibly reacting to the muted quarter-on-quarter improvement in organic growth for the beleaguered North America pest control business," said Morningstar analyst Grant Slade.
Rentokil and rival Rollins ROL.N account for roughly half of the U.S. pest control market, with Rentokil the larger player after it bought U.S. rival Terminix.
Rollins posted a 7.7% organic revenue growth in the second quarter.
"Relative to the growth of the broader market, Rentokil is underperforming the peers while Rollins continues to outperform," Slade added.
Reporting by Yamini Kalia in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Mark Potter
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
