Remy Cointreau's shares rise as investors bet on recovery
Updates shares in paragraphs 1 & 9, CEO quotes in paragraph 6, adds investor comment in paragraphs 11-12
LONDON, June 6 (Reuters) -Remy Cointreau's RCOP.PA shares rose more than 6% on Thursday after the drinks company expressed confidence about future growth following a tough year where profits fell sharply.
The maker of Remy Martin cognac and Cointreau liquor faced difficulties throughout the year in the United States and China, which make up the vast majority of cognac sales.
A tough economy dragged in China while elevated inventories in the United States weighed as sales came down from a post-COVID boom.
The company said a recovery was anticipated only from the second half, but it signalled confidence in future growth.
Progress towards its long-term targets, including high single-digit annual sales growth, will resume from 2025-26, it said.
Chief Executive Officer Eric Vallat said the company was taking a variety of measures to restore U.S. sales and the group's growth, and looking to build up sales elsewhere in the world including Europe, Nigeria, South Africa and India.
Remy's annual organic operating profit fell by 27.8% in the year ending March 31, but this was smaller than the 28.2% decline predicted by analysts.
The sharp profit fall came alongside a drop in sales, which were down 19.2% organically.
Remy's shares pared initial gains to stand 3.9% higher by 0842 GMT, but the stock remained among the top gainers in Europe's STOXX 600 index .STOXX and on track for their best day in a month.
The company's shares had hit their lowest since 2020 a day earlier, and closed down almost 30% on the start of the year.
U.S. TROUBLES
James Squire, a portfolio manager at Remy investor River Global, said the market was starting to buy into a Remy recovery after poor sentiment drove declines in the share price in recent months.
"The time to buy these stocks is when everyone else is worried," he continued, adding Remy's valuation would likely improve.
In the short-term, Remy continues to face difficulties in the United States.
The company said it had reduced staff in its U.S. division by 10% alongside other measures to improve performance.
Vallat told journalists Remy would continue to resist cutting prices or discounting. But it would pursue an "optimisation" of pricing by U.S. state for its cheaper category of cognac, hardest hit by the decline, he said.
Remy's profit beat was helped by 145 million euros ($157.82 million) in cost savings, exceeding its target of 100 million euros.
Its board would propose a 2 euro per share dividend, Remy said.
Reporting by Emma Rumney; Editing by Janane Venkatraman, Michael Perry and Jane Merriman
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
