Regulatory concerns stopped Julius Baer, EFG takeover talks, sources say
By Oliver Hirt
ZURICH, June 18 (Reuters) -Swiss regulatory concerns scuppered talks between private banks Julius Baer BAER.S and EFG International EFGN.S over a potential tie-up worth some 15 billion Swiss francs ($17 billion), two sources with knowledge of the matter told Reuters.
The two banks held talks in early 2024 and reached an agreement in principle, the sources said on Tuesday, speaking on condition of anonymity because of the sensitivity of the matter.
But financial regulator FINMA signalled that it had concerns about the potential deal, the sources said. It is still reviewing Julius Baer's risk controls after the bank suffered losses tied to loans to failed property firm Signa, one added.
Talks between Julius Baer and EFG then stopped and have not resumed, the two sources said.
FINMA, EFG and Julius Baer declined to comment.
The number of Swiss private banks has been shrinking as smaller players seek scale, and Julius Baer and EFG had also engaged in talks about a tie-up in previous years.
Signa's collapse in late 2023 rocked Julius Baer after it had lent heavily to the firm run by Austrian magnate Rene Benko.
Julius Baer ousted its CEO in February after it was forced to write down 586 million Swiss francs in losses on loans to Signa, and said it would exit its private debt business.
EFG has a market value of 3.9 billion francs against Julius Baer's 10.6 billion francs. The banks had considered EFG CEO Giorgio Pradelli as a potential head of a combined entity, Reuters reported last month
Julius Baer is still looking for a permanent CEO.
Analysts say a takeover today might make financial sense but strategically it is a tough sell, pointing to risks around integration, asset attrition and cultural differences.
Keefe, Bruyette & Woods analysts said in May that the timing of the talks was "questionable" given the regulatory scrutiny over Signa.
FINMA's review of Julius Baer comes at a critical time for the regulator, which was heavily criticised for its handling of the collapse of Credit Suisse. The regulator wants more powers to improve supervision and safeguard Swiss financial stability.
Stefan Walter, a former ECB official, has been leading FINMA since April after the previous head quit in September.
($1 = 0.8834 Swiss francs)
Reporting by Oliver Hirt; Additional reporting by Mathieu Rosemain in Paris and Jesús Aguado in Madrid; Editing by Tommy Reggiori Wilkes and Alexander Smith
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
