Regions Financial's quarterly profit falls on weaker interest income
Oct 18 (Reuters) -U.S. regional bank Regions Financial RF.N reported a fall in its third-quarter profit on Friday, as its interest income took a hit due to higher deposit costs and tepid loan demand.
To keep customers from shifting to competitors or higher-yield options like money market funds, banks have increased deposit rates. Meanwhile, the industry also faces subdued loan demand as borrowers wait for a more favorable interest-rate environment.
The Birmingham, Alabama-headquartered bank's net interest income (NII) — the difference between what a bank earns on loans and pays out on deposits — fell 5.7% to $1.22 billion in the quarter.
However, the U.S. Federal Reserve's monetary policy easing in September along with further anticipated rate cuts has fueled hopes for a revival in loan growth and relief from the cost pressures on deposits.
The lender now expects its 2024 NII to be $4.8 billion, at the upper end of the previous forecast of $4.7 billion to $4.8 billion.
In a bright spot, Regions Financial's capital markets income jumped 43.8%, driven by higher dealmaking and debt underwriting fees, while wealth management income rose 14.3% in the quarter.
These gains mirror trends seen by larger rivals, benefitting from a recovery in investment banking activity in the third quarter.
Provision for credit losses, or the capital lenders set aside for loans that may not be paid back, decreased to $113 million in the quarter, from $145 million in the year-ago period.
Net income fell 4.1% to $446 million, in the three months ended Sept. 30, compared with $465 million, a year earlier.
On a per-share basis, third-quarter profit was unchanged at 49 cents.
Shares of the lender have gained roughly 24% so far this year through the previous close.
Reporting by Prakhar Srivastava in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
