Regions Financial's quarterly profit falls on lower interest income
July 19 (Reuters) -Regions Financial RF.N reported a 14% fall in its second-quarter profit on Friday, as the lender earned less from customers' interest payments.
Some customers have been avoiding taking on debt as the U.S. Federal Reserve has continued to keep interest rates high to curb inflationary pressures.
Regions' net interest income (NII) — the difference between what a bank earns on loans and pays out on deposits — fell 14% to $1.2 billion in the quarter ended June 30.
The lender said third-quarter NII would be flat to up 2% compared to the second quarter. Regions kept its FY24 NII forecast intact and said it expects the income from interests to "modestly increase" over the second half of 2024.
Regions' also said it sees commercial real estate-multifamily portfolio stress to be temporary in nature unless faced with economic recession or a significant increase in long-term interest rates.
High rates and problems related to CRE loans at regional lender New York Community Bancorp NYCB.N earlier this year, and more recently at First Foundation FFWM.N, have put the spotlight on default risks, forcing lenders to set aside more in rainy day funds.
Regions' provision for credit losses, however, came in at $102 million in the quarter, down from $118 million a year ago.
It posted profit of $477 million, or 52 cents per share, in the second quarter, compared with $556 million, or 59 cents per share, a year earlier.
Shares of the company were down 1.1% before the bell. The stock has fallen nearly 5% in the three months ended June, compared with a little over 2% rise in the S&P 500 Financial index .SPSY during the same period.
Reporting by Pritam Biswas in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
