QBE sees higher 1H premium; to shut North America middle-market segment
Adds share move in paragraph 2, analyst comment in paragraphs 6-7
By Roushni Nair
June 19 (Reuters) -Australia's QBE Insurance Group QBE.AX on Wednesday forecast a 3% increase in first-half gross written premium on a constant currency basis and said it would close its struggling North America middle-market segment.
Shares of the insurer slipped as much as 1.9% to A$18.03 by 0054 GMT, while the broader benchmark S&P/ASX 200 index .AXJO traded largely flat.
The decision on the North America middle-market segment came after a strategic review revealed it had faced challenges over the past several years. The segment represented a gross written premium of $500 million in fiscal year 2023.
"The closure will have no incremental impact on appetite or strategy for North America's three core businesses - specialty, crop and commercial," the company said in a statement.
A cost of $100 million before tax associated with the closure will be recorded in the fiscal 2024 results, it added.
"For a long time we have been sceptical of QBE's mid-market strategy... at this stage, we think the relief of finally ending this longstanding underperforming business should outweigh the minor negatives on numbers," analysts at Citi wrote.
The $100 million restructuring charge, lower future premium, and potential expense overruns are also factors to consider, they added.
QBE Insurance, which operates in 27 countries, logged a total investment income of $643 million in the five months to May. In the first quarter, it was $406 million.
The group projected a first-half gross written premium of $13.1 billion and net insurance revenue of $8.4 billion, up from $12.80 billion and $7.98 billion, respectively, from a year earlier.
Reporting by Roushni Nair in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore and Subhranshu Sahu
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
