Prysmian shares ease from recent high as H1 results show 'some weakness'
H1 adj core earnings down 1% in to 869 mln euros
Sees full-year adj EBITDA of 1.90-1.95 bln euros
Co completed Encore acquisition in July
H1 EBITDA margins broadly stable at 11.1%
Shares down 3.4%, up more than 50% this year
Releads after analyst call, adds context
MILAN, Aug 1 (Reuters) -Prysmian PRY.MI has seen "some weakness" in its first-half performance, the world's No.1 cable maker said on Thursday, as margin pressure in its key electrification business took the shine off results for the period.
The Italian company raised core profit and cash forecasts for this year, although this was mostly due to its $4.2 billion acquisition of Ecore Wire in the U.S., a move aimed at bolstering its position in its North American profit powerhouse.
Based on 2023 sales data, the deal increased Prysmian's size by more than 15%.
Shares in the company, which by 1010 GMT were down 4.5%, have gained over 50% since the start of the year, hitting a record 64.66 euros on July 24 supported by Prysmian's expected role in global long-term trends of energy transition and digitalisation.
In the first half through June, the group's adjusted core earnings or EBITDA was little changed at 869 million euros ($937 million), meeting a company-provided analyst consensus of 864 million. Sales were down 3% in the period.
"The first half of this year ... shows weakness," CEO Massimo Battaini said, adding that in the same period of last year the company had benefited from a "huge" order backlog carried forward from 2022.
Analysts at Citi pointed to softer margins at Prysmian's electrification business and said the guidance raise was "broadly in line with expectations".
The electrification business was the main contributor to the first-half adjusted EBITDA result, but its performance fell from a year earlier with its margin down by almost a percentage point to 9.5% due to pricing headwinds.
For the full year, Prysmian guided investors to expect adjusted EBITDA to rise to between 1.90 billion euros and 1.95 billion, versus a previous forecast of between 1.575 billion and 1.675 billion.
Battaini said that around two thirds, or 200 million euros, of the forecast improvement was due to the addition of Encore, while only the remaining part came from a better outlook.
He added the company was highly confident of reaching the mid-point, or 1.925 billion euros, of its adjusted core earnings guidance.
"Let's wait for third-quarter results to see if we can reach to the top end," Battaini said.
The company posted a negative, although improved, free cash flow in the January-June period, but guided for total cash generation of between 840 million euros and 920 million this year, versus a previous forecast of 675 million to 775 million.
($1 = 0.9278 euros)
Reporting by Giulio Piovaccari; Editing by Christopher Cushing and David Holmes
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
