Ocado shares jump after tech arm margin guidance lifted
Sees "mid-teens" technology EBITDA margin in 2023-24
Sees cash flow improving by 150 million pounds
CEO says investors shouldn't be concerned
Shares jump 15%
Updates shares paragraph 4, analyst comment paragraph 7, CEO comment paragraph 9
By James Davey
LONDON, July 16 (Reuters) - Britain's OcadoOCDO.L lifted the annual profit margin guidance for its key warehouse technology division on Tuesday, reassuring investors and prompting a recovery in its battered shares.
The group runs an online supermarketin Britain through a joint venture with Marks & Spencer MKS.L and also sells its cutting-edge warehouse technology to retailers around the world.
Prior to the update, its shares had slumped 55% this year, with themarket spooked by a slowdown in the rollout of robotic sites and modules for its retail partners.
But the stock jumped 15% on Tuesday after the profit margin and group cash flow guidance were lifted, and CEO Tim Steiner told Reuters investors had no reason to worry.
"I'm not concerned that investors are losing confidence because they shouldn't be losing confidence. We've got a clear plan and we're executing that clear plan," Steiner said.
Citi analysts said the share price reaction was to be expected, given weakness in recent days.
"There is a lot of ground to make up for Ocado to get to where many analysts hoped it would be by now," said John Moore, senior investment manager at RBC Brewin Dolphin.
Ocado said last month its Canadian supermarket partner Sobeys had paused the opening of a fourth robotic warehouse, or customer fulfilment centre, as Ocado calls them. Ocado's partner in the United States, supermarket group KrogerKR.N, has also slowed down its rollout of sites.
Steiner said he still expected Sobeys to eventually open a fourth site and highlighted that Kroger had seen strong recent growth in grocery deliveries.
Ocado was talking to potential new partners and had "a strong pipeline of interest," he said, adding that Ocado did not need to raise additional capital, pointing to liquidity of over 1 billion pounds ($1.30 billion).
Ocado said it now expected thetechnology solutions division to achieve a "mid-teens" EBITDA margin in the 2023-24 year, versus previous guidance of over 10%.
It forecast underlying cash flow would improve by 150 million pounds, above previous guidanceof 100 million pounds.
First-half underlying earnings, or adjusted EBITDA, Ocado's preferred measure, was 71.2 million pounds, up from 16.6 million pounds. Revenue rose 12.6% to 1.5 billion pounds.
Ocado said it had a "clear roadmap" to turn cash flow positive during its 2025/26 year.
Its first half pretax loss narrowed to 154 million pounds from 290 million pounds and finance chief Stephen Daintith said it was on track to be profitable at the pretax level in four or five years.
($1 = 0.7712 pounds)
Reporting by James Davey; editing by Sarah Young, Sachin Ravikumar, Kate Holton and Bernadette Baum
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
