Nvidia and Salesforce double down on AI startup Cohere in $450 million round, source says
By Krystal Hu
June 4 (Reuters) -Canadian AI startup Cohere has raised $450 million in funding from returning investors such as Nvidia NVDA.O and Salesforce Ventures CRM.N, as well as new investors including Cisco CSCO.O and Canadian pension fund PSP Investments, according to a source familiar the matter.
This concludes the first tranche of Cohere's monthslong fundraising efforts, while the company is still in talks to raise more in the same round at $5 billion valuation, added the source, speaking on condition of anonymity.
The funding marks a jump in valuation from Cohere's last private raise, when it was valued at $2.2 billion from investors including Inovia Capital last June.
The generative AI company, which makes money by selling its models and applications to enterprises with a emphasis on data privacy, generated $35 million in annualized revenue by the end of March, up from $13 million last year, the source added.
Cohere declined to comment. Nvidia and Salesforce did not immediately reply to requests for comment.
Cohere was set out to raise between $500 million to $1 billion, Reuters previously reported. It competes with OpenAI, Anthropic and Mistral, which have also raised billions of dollars of strategic investors such as Microsoft, Google and Amazon.
Foundation model AI companies have been racing to raise capital to fund the expensive development of AI models that require huge amounts of computing power and top industry talent.
One of the most high-profile Canadian startups, Cohere is likely to benefit from the Canadian government's plan to invest C$2.4 billion ($1.77 billion) to fund compute and AI research for homegrown AI companies.
Founded in 2019, Toronto-headquartered Cohere builds large language models - software systems that are trained on large amounts of data and can generate text. Unlike OpenAI's tie-up with Microsoft, it has steered clear of exclusive deals with cloud providers, despite being backed by Oracle ORCL.N.
While AI startups largely remain money-losing given the training cost, every company is trying to sell its technology to the biggest companies that can pay for it for boosted productivity. Showing revenue growth is also critical in deciding if they could raise more capital.
The funding craze of AI startups is already slowing down, especially on the early stage side. Venture capital deal value for pre-seed and seed-stage AI deals dropped by 76% in the first quarter this year to $122.9 million, from its peak of $517.7 million in Q3 2023, according to PitchBook data.
Reporting by Krystal Hu in New York; Editing by Will Dunham
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
