Nike shares dip as forecast withdrawal worries investors about turnaround timeline
Oct 2 (Reuters) -Nike NKE.N shares dropped about 6% in premarket trading on Wednesday after the company withdrew its annual revenue target, keeping investors guessing on the timeline for a turnaround at the sportswear giant under incoming CEO Elliott Hill.
The company on Tuesday also postponed its investor day that was scheduled for Nov. 19 and CFO Matthew Friend said that pulling the outlook would give Hill "much-needed flexibility to evaluate Nike's strategies and business trends."
"I think just how quickly a turnaround can happen is up in the air ... There's not anything really that I could say at this point gives us a definite timeline or early hints to what is in store for the future," said Jessica Ramirez, senior analyst at Jane Hali & Associates.
Last month, Nike named veteran executive Hill as CEO succeeding John Donahoe, under whom the company has seen demand peter out as competitors including On Holding ONON.N and Hoka gained market share, especially in high performance and innovative running shoes categories.
Hill is set to take over on Oct. 14 and ahead of the postponement announcement investors were pinning hopes on the analyst day in November for clarity on Nike's turnaround strategy.
"These next few months as we go into year end, (Nike is) going to leave investors with a lot more questions than answers and we didn't get any answers," said Jay Woods, chief global strategist at investment banking firm Freedom Capital Markets.
The Air Jordan sneaker parent on Tuesday said it had to offer higher promotions to help drive sales in the quarter and signaled a weaker holiday quarter as well.
"Nike is deep in the abyss of the turnaround," Bernstein Societe Generale analysts wrote in a note.
"Early signs of market traction look positive, but can't translate into hard numbers yet while mark down actions continue to drag down sales and margins."
Nike's forward price-to-earnings ratio for the next 12 months, a common benchmark for valuing stocks, was 27.98, compared with 27.08 for Deckers DECK.N and 35.14 for Adidas ADSGn.DE.
Reporting by Ananya Mariam Rajesh and Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
