Nike plots $100 sneaker line as shares plunge in worst-ever drop (June 28)
Corrects June 28 story to say Nike is a sponsor of the U.S. Olympic and Paralympic Committee, not of the Paris Olympics, in paragraph 10
By Aishwarya Venugopal and Ananya Mariam Rajesh
June 28 (Reuters) -Nike will roll out new $100-and-under sneakers in countries around the world, its chief financial officer said Thursday, as the sportswear giant tweaks its product lineup in a plan aimed at getting sales back on track.
Nike NKE.N has significantly hiked the list price of its top-end Air Jordan 1 sneakers in recent years. The shoes currently sell for as much as $200 at some retailers including Nordstrom on Nike.com.
Top-end Air Force 1 sneakers meanwhile sell for about $150 on Nike's website. In comparison, rival Adidas' three-striped white and black Samba and multi-colored Gazelle sneakers are priced at $100 and $120 respectively.
Nike shares slumped Friday, ending the day down 19.98%, the biggest one-day percentage drop in the stock's history. The company on Thursday reported a surprise sales decline in its latest quarter. Nike has seen sales growth slow as it battles competition from Adidas, as well as the likes of On and Deckers' Hoka brand.
Executives also flagged softer traffic in its factory stores that sell discounted shoes and clothing, highlighting increasing pressure being felt by the value consumer.
"This is likely a bid to secure some more price-sensitive consumers, GlobalData analyst Neil Saunders said, referring to the new $100-and-under line. Nike CFO Matthew Friend told investors on Thursday "Our teams are also attacking opportunities across price points."
Americans are cautious in their spending, especially when it comes to nice-to-have, or non-essential, merchandise like trendy sneakers. However, rival Cloudflow 4 and Hoka's Clifton 9 running shoes, which sell for $159.99 and $145 respectively, recently have been making the cut with many shoppers.
Nike's competitors in the "affordable" category include Hoka and Roger Federer backed-On, analysts said. "That's an area that they can compete in better in the near term," said Truist Securities analyst Joseph Civello.
Nike's roll-out of a new line could be a risky move for the company because its sales decline is worsening.
"It might work to a degree, but it does not remedy the wider problem of a lack of innovation" at Nike, a sponsor of the U.S. Olympic and Paralympic Committee, Saunders said.
Some key Nike styles have recently lost value on the resale market, where Air Jordan 1 Retro High OGs resale price is at a discount of about 32% as of May, according to Altan Insights, which studies the collectible sneaker market.
Reporting by Aishwarya Venugopal and Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Anna Driver
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
