Nasdaq slumps as megacaps, chips fall ahead of Big Tech results
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Job openings stood at 8.18 million in June
Procter & Gamble drops on sales expectations miss
Merck down after cutting annual profit forecast
Indexes: Dow up 0.16%, S&P down 0.46%, Nasdaq down 1.06%
Updated at 11:30 a.m. ET/1330 GMT
By Ankika Biswas and Johann M Cherian
July 30 (Reuters) - The Nasdaq dropped 1% onTuesday as chip and megacap shares took a hit ahead of Big Tech earnings, while strength in financial stocks kept the Dow afloat in anticipation of a key U.S. Federal Reserve policy decision this week.
Microsoft <MSFT.O>, widely seen as a frontrunner in the artificial intelligence race, will release itsquarterly results after markets close. Its stock was down nearly 1%.
Other megacap stocks such as AppleAAPL.O, Amazon.com AMZN.O, Meta PlatformsMETA.O, Alphabet GOOGL.O and Tesla TSLA.O also fell between 0.10% and 2%, as investors refrained from big bets ahead of tech earnings scheduled through the week.
AI favorite Nvidia NVDA.O slumped 5%, leading a sharp erosion in chip stocks and pushing the Philadelphia SE Semiconductor index .SOX down 2.4%.
At 11:30 a.m. the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 65.08 points, or 0.16%, to 40,605.01, the S&P 500 .SPX lost 24.87 points, or 0.46%, to 5,438.67 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 184.53 points, or 1.06%, to 17,185.68.
The S&P 500 Financials index .SPSY outperformed its sectoral peers with a 1.3% jump, withan index tracking banks .SPXBK also climbing 1.5%.
Coupled with Tesla's disappointing results, Alphabet's higherexpenditure forecast induced a broad-based market sell-off in the previous week, driven largely bymegacap stocks.
The bar is set high for these highly valued technology behemoths, whose quarterlyresults will be scrutinized for signs they have the momentum to spur further AI-led equity rallies.
"Big Tech has had a great rally and for it to continue, they're going to have to show benefits of AI and the investments they made in it," said Brian Klimke, chief market strategist at Cetera Investment Management.
"If not, we could see more of a rotation into smaller cap stocks and value stocks."
Hopes of early rate cuts have prompted an investor run to mid- and small-cap stocks and away from market dominating tech-related sectors.
The Russell 2000 .RUT small-caps index advanced 0.2% and is poised to sharply outperform the three major U.S. stock indexes in July, while the Dow is set for its best month so far in 2024.
The continued improvement in inflation and an easing jobs market have bolstered expectations of the Fed signaling a cut in September in itspolicy decision on Wednesday. Odds of a 25-basis-point cut are at 88%, according to CME's FedWatch Tool.
On the data front,a Job Openings and Labor Turnover Survey pointed to8.18 million job openings in June, compared to economists' expectation of 8 million, ahead of Friday's Non-farm Payrolls reading.
Among single stocks, Procter& Gamble PG.N slumped 6% after missing expectations forfourth-quarter sales.
Merck MRK.Nlost 10% after the drugmakercut its annual profit forecast, whileCrowdStrike CRWD.O shed 9% after a report that Delta Air Lines DAL.N sought compensation from Microsoft and the cybersecurity firm forthe global cyber outage earlier this month.
Cybersecurity and cloud services company F5 FFIV.O jumped 11.2% after forecasting fourth-quarter results above estimates.
Advancing issues outnumbered decliners by a 1.16-to-1 ratio on the NYSE, and by 1.31-to-1 on the Nasdaq.
The S&P 500 posted 62 new 52-week highs, while the Nasdaq Composite recorded 92 new highs and 80 new lows.
Reporting by Ankika Biswas and Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
