Moody's pushes Kenya's rating deeper into junk
Adds details from Moody's report in last three paragraphs, background about planned tax hikes
July 8 (Reuters) -Moody's cut Kenya's sovereign rating deeper into junk territory on Monday, citing diminished capacity to implement a fiscal consolidation strategy to contain its debt burden.
The credit ratings agency downgraded the country's local- and foreign-currency long-term issuer ratings and foreign-currency senior unsecured debt ratings to "Caa1" from "B3".
In June, Kenyan President Willian Ruto withdrew planned tax hikes in response to mass protests that turned deadly, killing at least 24 people.
The scrapped finance bill contained measures intended to aid the government's aim to raise $2.7 billion in additional taxes to reduce budget deficit and state borrowing.
In order to compensate for the withdrawn finance bill, Ruto's administration has proposed cuts in spending.
Moody's said that while the spending cuts should narrow fiscal deficit, it would be at a more gradual pace than previously assumed, and as a result expect Kenya's debt affordability to remain weaker for longer.
"In the context of heightened social tensions, we do not expect the government to be able to introduce significant revenue-raising measures in the foreseeable future," the ratings agency said.
Moody's affirmed its 'negative' outlook for Kenya, stating that the larger fiscal deficits will push up borrowing requirements and subsequently increase government liquidity risks.
Reporting by Raechel Thankam Job; Editing by Maju Samuel
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
