Micron fuels chip stock rally as AI demand powers revenue forecast
By Arsheeya Bajwa
Sept 26 (Reuters) -Micron Technology MU.O surged 15% on Thursday in premarket trading, leading a rally in chip stocks after its strong revenue forecast signaled robust demand for semiconductors used to power generative AI technology.
The company, whose high-bandwidth memory chips (HBM) are used in Nvidia'sNVDA.O popular artificial intelligence processors,was set to add more than $17.5 billion to its market value.
Strong demand for HBM chips has helped Micron offset inventory buildups in other areas such as the personal computer market.
The company delivered its best quarterly revenue growth in a decade in the fourth quarter ended Aug. 29and its forecast for the current period was widely above Wall Street estimates.
The earnings also lifted shares of Nvidia and Broadcom AVGO.O by morethan 1.5%. Other chip firms, including AMD AMD.O and Intel INTC.O, were up close to 2.5%.
"The firm (Micron) benefits from a broad and strong up-cycle in memory chip demand, aided by AI-related demand," Morningstar analysts said in a note.
Strong pricing for HBM chips is expected to help Micron's gross margins, which were earlier pressured by an expensive ramp-up of its HBMmanufacturing capacity.
The company said it expects adjusted gross margin of about 39.5% for the first quarter ending November, compared to estimates of 37.7%.
It recorded an adjusted gross margin of 36.5% in the fourth quarter, a big jump from a negative 9.1% in the year-ago period.
Strong gross margins from the company's HBM products helped drive overall margins higher,CEO Sanjay Mehrotra said on a post-earnings call on Wednesday.
The bar for Micron was relatively lower this earnings cycle, helping it outperform, Morgan Stanley analysts said.
After Micron's last earnings report in June, nine of 26 analysts had lowered their estimates for the first-quarter revenue, per LSEG,amid fears that HBM pricing was weakening.
Micron largely allayed those concerns, with Chief Financial Officer Matt Murphy attributing improved profitability in the fourth quarter to higher pricing.
Reporting by Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
